我国中高端酒店市场格局仍未定，品牌与管理能力成为突围关键

我国中高端酒店赛道的主要玩家分为两类：一类是正在加速中高端酒店布局的连锁酒店头部企业，如华住、锦江、首旅等；另一类则是亚朵、君亭、开元等专注于中高端酒店赛道的连锁品牌。

中高端酒店成为国内龙头酒店集团的主要发力方向。以经济型酒店起家的三大酒店集团（锦江、首旅、华住），以收购和孵化新品牌的方式打开中端/中高端市场。

（1）锦江：于2015-2018年相继收购卢浮、铂涛、维也纳、丽笙，扩充中高端品牌矩阵，截至2021年底，公司共有20个门店数超百家的品牌，其中中端/中高端酒店品牌12个，包括锦江都城、希尔顿欢朋、维也纳国际等。从17年至今，中高端门店占比提升34%至1Q22的53%。

（2）首旅：于2017年推出如家商旅，随后相继推出如家精选、和颐等中高端品牌；2021年成立首旅安诺酒店管理公司，专注于高端和奢华型酒店开发和管理。

截至1Q22首旅共有1426家中高端酒店，门店占比24%。

（3）华住：于2017年收购桔子水晶集团，随后收购德意志集团，高端品牌施柏阁加入，扩充品牌矩阵。截至1Q22华住中国共有1289家中高端酒店，门店占比39%。

锦江酒店集中发力中高端酒店

来源：公司财报

三大酒店集团中高端门店占比持续提升

来源：公司财报

中端酒店为三大酒店集团的优势赛道。由于酒店层次分类标准不一，国内三大酒店集团一般将ADR在200元以上的酒店统称为中高端酒店。按照Frost Sullivan的分类标准，三大酒店集团的主要优势赛道在中端酒店（ADR在200-350元）。根据盈蝶咨询，2018-2021年以来，中国中端连锁酒店CR10在60%以上。头部品牌格局较为稳定，维也纳、全季、 麗枫包揽前三。三大酒店集团凭借品牌、资金、运营优势，已经在中端市场展现出较强的竞争优势。

行业龙头品牌布局持续向上突围，延伸至中高端乃至高端酒店。以华住为例，2020年华住完成了对德意志酒店集团的全资收购，施柏阁的加入丰富了华住在豪华和高端酒店领域的产品线。2021年华住联手融创文旅打造合资酒管公司，将施伯阁投入中国市场。截至21年末，施柏阁在中国已有11家在营酒店及5家待开业酒店，高端度假品牌花间堂已有34家在营酒店和39家开发中酒店。

中国中端连锁酒店品牌10强排行榜

来源：盈蝶咨询

中高端酒店格局未定，亚朵抢占蓝海。中高端酒店品牌集中度较低，根据盈蝶咨询，2021年中高端酒店连锁品牌CR10仅为26.41%，远低于中端酒店的70.78%。随着酒店等级的上升，住客对酒店产品的差异化需求更高。亚朵精准定位年轻一代的需求快速抢占市场，2018-2021年以9%以上的市占率稳居中高端酒店榜首。但是，中高端酒店整体品牌格局未定，认为，中高端酒店的客房需求差异化显著，服务与体验需求远高于中低端酒店，兼具品牌力与运营管理能力的公司与品牌能够实现突围。

中国中高端连锁酒店品牌10强排行榜

来源：盈蝶咨询