2021年我国中高端酒店业市场：酒店数量逐步增长，供需双向协同促发展

受旅游、商旅市场扩张，酒店成本增速高于房价增速的共同影响，近年来中端酒店数量逐步增长。截至 2020 年末，中国中端连锁酒店数量达到 10500 家，2016-2019CAGR 为 60.10%，远高于经济型酒店（2016-2019CAGR 为 19.11%），预计未来中端酒店仍会保持较高增速，主要驱动因素如下：

经济连锁酒店数量

资料来源：盈蝶

中端连锁酒店数量

资料来源：盈蝶

——从需求端来看，（1 ）居民出行频率增加叠加消费升级，驱动中端酒店发展。随着经济发展和生活观念的转变，居民外出旅行频率增加，不考虑疫情影响，截至 2019年末，中国旅游人次达到 60.1 亿人，2014-2019 年 CAGR 为 10.71%。消费升级带动下，国内人均单次旅游花费从 2014 年的 839.7 元提升到 2019 年的 953.3 元。根据马蜂窝旅游网发布的《全球旅游消费报告 2019》，旅游出行酒店预定中，中端酒店占比 30%，高端酒店占比 26%。旅行消费者更加注重消费体验性，驱使中端酒店需求量的增加，促进经济型酒店向中端酒店升级转型。

国内人均单次旅游花费

资料来源：国家统计局

国内旅游人数和旅游收入增加

资料来源：国家统计局

中高端酒店预定占比超过一半

资料来源：马蜂窝旅游网

（2）商旅市场扩张叠加差旅费用标准调整，带动需求提升。根据携程商旅数据，2014~2019 商旅支出 CAGR 为 8.91%，预计随着疫情好转，商旅支出逐步恢复2020~2024CAGR将达到 14.68%。2020 年中国商旅消费者更加偏好中端型酒店，占比58.16%（+3.33pct），商旅市场扩张为中端酒店带来发展空间和机遇。2021 年财政部调整中央和国家机关工作人员差旅住宿标准，主要集中在350~650元价格带，与中端酒店价格带（300~500元）相契合，促进了消费需求从经济型酒店向中端酒店转换。

中国商旅支出呈上升趋势

资料来源：携程商旅

商旅消费者酒店类型偏好

资料来源：携程商旅

中央和国家机关工作人员赴地方差旅住宿费标准明细表（2021版节选）

资料来源：财政部

——从供给端看，房价增速不及成本增速，迫使经济型酒店转型升级。酒店租金、人工成本费用是酒店主要成本，占比分别约为 20%~30%、20%~25%。2015~2019年，经济型酒店房价 CAGR 为 1.58%，不及一线及二线城市的平均租金率、酒店及餐饮行业的服务人员平均年薪的复合增速（4.20%、6.40%、5.10%）。经济型酒店利润率的降低迫使其向中端酒店转型升级。

酒店成本费用占比

资料来源：首旅酒店

酒店结构和收入结构类似，中端酒店具有发展潜力。不同收入阶层的人对酒店价格敏感性不同，高等收入群体对价格不敏感，但是对酒店服务和消费体验要求更高，因此更加偏好高端酒店；低等收入群体更偏好价格较低的经济型酒店；中等收入群体偏好能够满足一定功能性需求同时性价比较高的中端酒店，因此酒店结构和收入结构具有一定相关性，欧美国家的酒店结构和收入结构印证了这一点。欧美国家的酒店结构呈现“橄榄型”，高端、中端、经济型酒店占比为 2:5:3，和欧美国家 2:5:3的高等、中等、低等收入结构类似。根据盈蝶咨询数据，2020 年中国中端酒店占比为 32%，而根据麦肯锡咨询数据，2018 年中国中产阶级占比约为 46%，随着经济发展，中产阶级比例将进一步提升，社会收入结构逐步向“橄榄型”转变，带动中端酒店进一步发展。

中国收入结构& 酒店结构

资料来源：麦肯锡《2020 年中国消费者调查报告》