国内厂商纯电动汽车电控技术与跨国EMS企业差距较小，有望实现新突破

纯电动车动力电子控制系统及混合动力汽车动力电子控制系统是未来汽车电控系统的发展趋势。电控系统从最初的化油器解决喷油问题，发展至集进气、喷油、点火于一体集中控制的 EMS，再发展至由电机或 EMS 与电机协同完成动力输出的纯电动汽车动力电控系统和混合动力电子控制系统，技术路径变化的逻辑是满足越来越苛刻的排放、油耗要求，同时提高驾驶性能和操纵的方便性。

纯电动车电控及混合动力电控系统是未来趋势

资料来源：公开资料

新能源汽车市场已经由政策驱动转变为市场驱动。碳中和大背景下，乘用车企业面临严峻的排放和油耗指标，工信部发布的《汽车产业中长期发展规划》提出了2025年实现4L/100km的目标，平均每年油耗标准下降4%，同时工信部委托、中国汽车工程学会牵头制定并发布的《节能与新能源汽车技术路线图》显示至2030年我国将实现3.2L/100km的燃油消耗目标。与此同时，新能源汽车购车补贴呈现逐步下降的趋势，但是新能源汽车销量数据增长明显，市场上的新能源车型数量在提升，产品竞争力也在逐步提高，新能源汽车市场已经由政策驱动转变为市场驱动。

新能源汽车市场表现方面，乘用车电动化增速明显，结构上以纯电动为主，混合动力为辅，近三年新能源商用车产量呈逐年下降趋势，绝大部分为纯电动，预计在2024年新能源乘用车渗透率达到30%，新能源商用车渗透率达到4%。2020年新能源乘用车产量为119.30万辆，同比增长9.4%，而2021H1新能源乘用车产量已经达到114.82万辆，接近2020年全年产量，开启高速增长模式，结构上看插电混合在新能源车中占比呈下降趋势，2021H1为16.7%。新能源商用车方面，自2017年开始，产量呈逐年下降趋势，2020年产量为11.70万辆，产量结构上看，绝大多数为纯电动商用车，我们预计商用车新能源渗透率会随着纯电动车在客车及轻卡中的放量而逐步提升。预计在2024年新能源乘用车渗透率达到30%，新能源商用车渗透率达到4%，我国新能源汽车销量突破800万辆。

中国新能源汽车销量2024年有望800万辆

资料来源：中汽协

我国新能源渗透率乘用车2024年有望到30%，商用车4%

资料来源：中汽协

纯电动和混合动力是满足日益严格油耗要求的必要手段，带动纯电动车电控系统和混合动力车电控系统销量增长。2021 年我国将实施乘用车第五阶段油耗法规，商用车第四阶段油耗法规也有望随后实施，油耗测试工况也将从 NEDC 工况切换到 WLTC 工况，上述变化都将进一步提高车辆的油耗要求。如今单独使用内燃机驱动的车辆将越来越难以满足后续的油耗法规要求，促使汽车动力从内燃机转向由内燃机与电机的有效组合的混合动力与单独使用电机的纯电动，这将成为行业发展的重要方向。而相应汽车产量直接反映汽车电控系统的销量，未来纯电动车和混合动力车电控系统销量将保持增长。

国内厂商纯电动汽车电控技术与跨国企业差距较小，有望实现新突破。纯电动汽车电控系统包括整车控制器、电机控制器。其中整车控制器主要由各整车厂自行研发、电机控制器由整车厂自己生产或向专业电控厂商采购。我国自主的电机控制器在功率密度、芯片集成设计、热管理设计等方面与国外仍有差距，但是相比传统内燃机方面与跨国 EMS 企业差距较小，有望凭借我国完善的新能源汽车产业链配套优势及国产成本较低的优势，在纯电动汽车电控领域实现对于跨国企业的超越。而混合动力汽车电控领域需要掌握发动机及电机的控制技术，要求较高，国内厂商与跨国企业虽有差距，但同为起步阶段，混合动力汽车包括归入传统能源汽车的 48V 微混系统、HEV，也包括归入新能源汽车的 PHEV。开发混合动力汽车的电控系统需要同时掌握发动机控制、电机控制、机电耦合、整车控制等技术，具有非常高的开发难度。总体而言，在混合动力控制技术方面，中国自主电控企业与跨国 EMS 企业虽然有差距，但在逐步突破。