2019年我国建筑防水行业市场需求规模及未来市场空间分析

——防水材料主要应用在地产和基建领域，包括房屋、道路、轨交、水利设施等设备。建筑防水是行业痛点，而优质防水材料的应用领域十分广泛，目前主要应用领域包括房屋建筑的屋面、地下、外墙和室内；高速公路和高速铁路的桥梁、隧道；城市道路桥梁和地下空间等市政工程；地下铁道等交通工程；引水渠、水库、坝体、水利发电站及水处理等水利工程等。随着社会的进步和建筑技术的发展，建筑防水材料的应用还会向更多领域延伸。

我国建筑防水材料的产品已形成了七大门类，即： SBS/APP 改性沥青防水卷材、高分子防水卷材、防水涂料、自粘防水卷材、沥青复合胎柔性防水卷材、玻纤沥青和石油沥青纸胎油毡。其中，应用最广泛的是改性防水卷材、高分子防水卷材、防水涂料和自粘防水卷材，2015 年上述四类防水建筑材料产量占全部防水材料总产量的比例超过 85%。

——防水行业的市场空间超过1500亿元。根据中国建筑防水协会的统计，2018 年我国784 家规模以上（主营业务收入在2000 万元以上）防水企业的主营业务收入累计为1147.37 亿元。而防水行业集中度较低，行业中仍然存在大量小企业，我们预计目前我国防水行业市场空间整体超过1500 亿元。

我国过去二十年来的快速城镇化，为防水市场奠定了巨大存量市场空间。由于我国过去二十年来快速城镇化，大量房屋、道路的修建构成了巨大的存量市场，而过去防水产品充斥着大量的劣质品、非标品，导致实际防水的使用寿命远低于标准品的规定值，这为建筑防水的存量更新市场奠定了良好的市场基础。

防水材料分产品占比

来源：中国建筑防水协会，立鼎产业研究中心

——由于防水材料产品本身的特性，产品质保期一般为5 年，对于防水行业来说5 年是一个修补小周期，10-15 年是一个翻修大周期。无论是防水卷材还是防水涂料，由于产品本身特性原因，即使再好的防水材料也会出现老化开裂等问题，对于普通建筑防水一般质保期在5 年左右，产品实际使用寿命约10-15 年，由于防水材料的生命周期无法和房屋自身的建筑生命周期相匹配，因此房屋渗水、漏水事故时有发生。我国城镇化始于上世纪末，自2010 年开始我国房屋新开工面积持续维持在15 亿平以上，若按照10 年一个更新周期，那么未来10 年将逐步进入存量更新的大周期。即使新开工面积逐步下滑，存量修缮需求也有望对冲新增需求，整体来看防水市场空间仍有望持续保持在千亿规模以上。

从客单价来看与价值量来看，房屋修缮市场的客单价大幅高于新建的防水材料，有望支撑未来整体市场。从室内房屋修缮的角度看，若以100平米的客户为例，一般新做的客单价是1500-2000元左右，而如果是渗漏维修由于需要勘探漏水点进行补漏，服务+供料+施工的模式使得翻修工程能够获得更高的毛利率，整体单客单价有望近万元，大幅高于新做的客单价。