2016-2021年我国建筑防水行业企业数量增长、竞争格局及市场竞争趋势分析

建筑防水行业市场竞争激烈，低端产能过剩，呈现“大行业、小企业”的格局。2021 年我国建筑防水材料行业共有3,000 多家企业，其中主营收入在 2,000 万元以上的防水材料生产企业有 839 家，主营业务累计收入达到1261.59 亿元，2021 年建筑防水材料总产量为 40.92 亿平方米，同比增长率达到 8.4%。根据贝壳研究院发布的《2022 家装消费趋势调查报告》，有超过六成的家装消费者曾遇到过材料问题，有69.2%的消费者遇到过辅材问题，集中在防水材料（33.3%）、乳胶漆材料（32%）、板材（26.3%）等。当前我国防水行业面临着技术难点，如原材料选择、配比和反应混合等生产工艺。许多中小企业由于技术瓶颈，导致生产工艺不成熟、成品率低、产品品质不稳定，只能采取模仿策略，无序竞争的现象仍较为突出，行业整体呈现落后产能过剩、行业集中度低的特点。

目前建筑防水行业可以分为三个梯队，第一梯队是以防水产品为核心业务的上市公司，包括东方雨虹、科顺股份、凯伦股份等。这些企业的规模大，技术水平领先，知名度高，资本市场融资能力强，管理能力相对优秀，在市场中处于领先地位。第二梯队的企业包括卓宝科技、宏源防水、雨中情等，初步完成或正在进行全国性产业布局，但在规模和产品覆盖范围上仍然落后于第一梯队。第三梯队主要是地方性防水公司和规模在 3 亿元以下的中小型企业。

我国规模以上防水企业数量增长

资料来源：中国建筑防水协会

建筑防水行业集中度较低。据中国建筑防水协会数据，截至 2021 年末中国规模以上防水企业数量共计 839 家，839 家规模以上（主营业务收入在 2000 万元以上）防水企业的主营业务收入累计为 1261.59 亿元，其中东方雨虹营收占比25.31%，科顺股份占比 6.16%，凯伦股份占比 2.05%，北新建材防水业务营收占比 2.99%。考虑到整体行业规模的情况下国内防水企业 CR3 不超过 25%，对比美国 CR3 接近 60%，具有较大提升空间。

中美建筑防水行业企业 CR3

资料来源：中国建筑防水协会

地产集中度提升，大规模集采需求拉动防水行业集中度提升。近年来地产集中度持续提升，行业从粗放走向精细，消费者对住房的核心需求除了房屋位置的变动和居住面积的增加外，更加关注居住品质。优质的防水材料可延长建筑使用寿命，提升居住体验，节约维修补漏成本。随着下游客户对于家装品质的需求逐渐提升，地产商更倾向于选择品牌知名度高、产品质量有保障的龙头企业，这些企业将加速抢占市场份额，行业集中度会逐渐提升。

防水新规落地有望加速市场出清，驱动行业集中度提升。2022年10月，住建部正式出台《建筑与市政工程防水通用规范》，自2023年4月1日起实施。规定工程防水设计工作年限需要符合：地下工程不低于工程结构设计工作年限、屋面不低于20年、室内工程不低于25年。新规出台前防水工程质保期普遍为5年，只满足5年质保要求的产品将会加速出局，高环保、高耐久、高可靠性的产品有望逐步占据市场主流。而头部企业具有研发优势和品类优势，在市场结构迭代升级的过程中占据先发优势，能够率先抢占市场，生产水平较低、产品质量较差的小企业将逐渐被淘汰。