我国肉制品行业发展前景仍广阔，低温肉制品有望主导市场

我国肉制品行业发展经历了“计划—起步—发展—跨越”四个阶段，如今虽然具备成熟的产业发展规模，但是肉制品在整体肉类产量中占比依然较低。2022 年我国肉类产量创近十年来新高，达 9328 万吨，其中猪肉产量占比约 59.4%，为第一大消费占比的肉类品种。而 2019 年我国肉制品产量为 1580 万吨，占肉类产量 20.4%，而欧美日等成熟市场占比已达 40%-50%，还存在很大差距。从国内肉制品发展趋势来看，我国肉制品占比从 2011 年的 16%稳健提升至 2019 年的 20%，较肉类整体产量实现稳定的超额增长，彰显肉制品需求向好趋势，市场发展迅速。由此看好国内肉制品发展前景，肉制品在整体肉类产量占比有望保持增长趋势。

2022 年我国肉类产量创近十年新高

资料来源：国家统计局

低温肉制品行业集中度较高，其规模有望进一步扩张主导市场。我国肉制品消费结构中以高温肉制品为主，低温肉制品占比与欧美、日本的差距较大。在日本家庭消费的肉制品中，三大类低温肉制品（培根、火腿、香肠）占比高达99%，而我国低温肉占比为37%。从品牌监测情况来看，中国低温肉制品市场集中度较高，2015年CR10达到55%左右，雨润、双汇和金锣成为热销的三大品牌。参考成熟市场的发展经验，我们认为低温肉制品将成为肉类制品消费的新热点，主要基于以下三大原因：

1）冷链技术成熟：随着国内禽畜产品冷链物流体系的铺设推进、国家政策鼓励畜禽养殖、屠宰加工企业落地“规模养殖、集中屠宰、冷链运输、冷鲜加工”模式，低温肉制品的发展将摆脱冷链运输和储存条件的限制；

2）产品品质优异：相比于高温肉制品，低温肉制品具有鲜嫩、脆软、可口、风味佳的特点，最大程度上保持了原有营养和固有的风味；

3）消费观念转变：我国消费者目前比较关注肉制品的品种和口味，相比于发达肉制品消费国的重视营养、品牌等特点还有较大差距，随着人们生活水平提高和健康饮食观念的强化，低温肉将受到越来越多消费者的喜爱。

我国低温肉制品市场 CR10 约 55%，集中度较高

资料来源：公开资料

欧美日等成熟市场的肉制品消费以高温肉制品为主

资料来源：公开资料

肉制品两种类型对比

资料来源：公开资料

肉制品因口味及加工方式的多样性，品种日益多元化，其中功能性肉制品和休闲肉制品备受青睐，市场前景广阔。功能性肉制品指将营养保健元素通过适当载体添加到传统肉制品中，经食用能达到一定保健目的的肉制品，目前发展前景较好的功能性肉制品包括低脂肉制品、低盐肉制品、含膳食纤维的肉制品。根据 Zion Market Research 预计，到 2025 年全球功能性原料市场将达到近 1 亿美元，具有功能性的原料会以更多样的形式应用于食品饮料中。此外，随着休闲生活逐渐流行，休闲食品的消费量逐渐增大。据 Frost&Sullivan 统计，2021 年我国休闲食品市场规模为 14015 亿元，同比增长 7.9%，2016-2021 年 CAGR 为 11.3%，其中，肉制品及水产动物制品占比仅 10.2。此外，休闲食品行业格局较为分散，尚未有强势品牌出现，未来具有口味创新实力的企业或将受益。