2020年我国禽肉制品市场趋势分析：龙头企业扩张空间广阔

2005 年前后，麦当劳、肯德基等国际连锁快餐品牌在我国迅速发展，禽肉制品逐渐兴盛。近年来消费升级催生了巨大的市场需求，同时由于禽肉制品尤其是深加工产品利润空间大，大量中小型禽肉制品企业涌入市场。数据显示，至 2018 年 5 月，全国禽肉制品生产企业数量约 3400 家，年产值在 1000 亿元以上，体量巨大，但行业集中度低。2017 年禽肉制品企业前 5 强营业额仅占比行业总营收 9%，行业整体呈现“有体量，无龙头”的混乱格局。但通过类比起步较早、行业属性相似、竞争格局逐步变好的速冻食品以及火锅料等行业的发展趋势，我们可以更好的预知禽肉制品未来的发展方向。

前五名禽肉制品企业销售额仅占行业总营收的 9%

资料来源：国际畜牧网，各公司公告

全国禽肉制品 10 强企业（集团）名单（2019 年）

资料来源：国际畜牧网，各公司公告

——类比速冻食品和火锅料，禽肉制品潜力十足

禽肉制品与速冻食品和火锅料等相比，虽不是同一产品类别，但都属于加工类肉制品范畴，有较高的溢价率，且均符合消费升级的发展趋势，具有一定的可类比性。

需求演变是我国速冻食品行业快速发展的重要推动力。我国速冻食品起步较晚，但随着经济发展和居民生活消费水平不断提升，加之城镇化进程的推进，生活节奏日益加快，速冻食品被越来越多的人接受并成为日常饮食的一部分，其消费需求逐渐增长有力带动行业规模快速提升。2018 年，我国速冻食品市场规模较 2014 年增长 367 亿元至 1149 亿元，CAGR 达 10.1%，预计 2024 年将突破 2000 亿元，行业正处于快速发展阶段。从市场集中度上看，我国速冻食品行业 CR4 约为 70%，龙头企业优势显著。

我国速冻食品行业CR4约为70%

资料来源：中国食品工业协会，公司公告

同时对比我国的速冻火锅料行业。我国人均可支配收入提高和城镇化不断推进促使饮食消费习惯不断变化，“麻辣烫”、“关东煮”等小吃兴起，火锅餐饮逐渐家庭化。火锅是我国餐饮业的第一大品类，占餐饮行业收入比重达 22%。2018 年我国火锅业总收入较 2014 年增长 2996 亿元至 8757 亿元，CARG 达 11%，预计将在 2020 年超万亿。2018年，我国速冻火锅料行业规模较 2011 年增长 274 亿元至 459 亿元，CAGR 达 13.9%。市场处在成长整合阶段，竞争格局初显，行业 CR5 为 20%左右。

我国速冻火锅料行业CR5为20%左右

资料来源：欧睿

我国禽肉制品市场尚在初步发展阶段，规模大但龙头未显，不管是对比市场竞争格局相对良好的速冻食品还是正处于整合期、龙头企业市占率快速提升的火锅料行业，禽肉制品巨大的市场空间以相对较低的市场集中度都使得其发展路径大概率会复制速冻食品、火锅料行业。行业巨大的增长空间促使企业充分成长的同时，亦会诞生数家竞争优势强的龙头企业。