2015-2022我国报废汽车回收量增长分析：政策推动行业景气度向上

放开“五大总成”再制造权限，激发报废汽车拆解需求。2019 年出台的《报废机动车回收管理办法》及 2021 年出台的《汽车零部件再制造管理暂行办法》两大新规从多个方面解除汽车拆解行业的政策藩篱，新办法一方面允许符合条件的企业申请汽车报废回收资质，将引导行业公平竞争，加速市场化进程；另一方面解除收车价格参照废旧金属市场价格计价这一限制，调动车主报废汽车的积极性；此外放开“五大总成”再制造的权限，允许具有回收资质的企业按照相关规定将其出售给具有再制造能力的企业，进而提高了回收企业利润率。根据新规，具备再制造能力的企业需建立再制造产品全生命周期追溯系统全方位保障汽车拆解及其资源化利用有迹可循。前端车主报废积极性提高，中端回收企业利润率提升，后端再制造产业全面进入规范化、规模化发展新阶段，汽车拆解再制造行业景气度上行。

报废汽车回收相关政策梳理

资料来源：政府网站

我国汽车保有量稳步增长，其中新能源汽车保有量快速增长量快速增长。根据公安部统计，截至2022年底，全国汽车保有量达3.2亿辆，同比增长5.6%，近五年CAGR约8.0%。其中新能源汽车保有量1310万辆，同比增长67.1%，呈高速增长态势。

2013-2022我国汽车保有量（亿辆）及增速（%）

资料来源：Wind

2017-2022我国新能源汽车保有量（万辆）及增速（%）

资料来源：Wind

拆解率远低于发达国家水平，汽车拆解回收市场空间大。根据商务部统计，2021年我国报废汽车回收量达249.3万辆，同比增长20.7%，实现快速增长，而报废汽车拆解回收率仅为0.83%。2019年，美国、日本、德国汽车拆解率已达5.6%、7.2%、6.9%，对标汽车工业强国，我国汽车拆解率仍与较大提升空间。

2015-2021我国报废汽车回收量（万辆）及回收率（%）

资料来源：商务部

对标发达国家，我国汽车拆解行业规模有望达700亿。2020-2021年我国汽车拆解率由0.74%上升至0.83%，对标世界发达国家5%以上的拆解率仍有较大差距，认为在拆解新规的刺激下，2022-2026年我国汽车拆解率有望每年提升0.2-0.3pct，2026年有望达到2.0%；根据商务部数据推算，报废汽车回收价值约8000元/辆；2017-2022我国汽车保有量年度复合增长率为8.0%，沿用此增速推算，预计2026年我国汽车拆解市场行业规模约达700亿元，2021-2026年复合增速高达28.2%。