我国血液透析患者数量仍将快速增长，血液净化市场规模持续扩容

随着我国老龄化进程的加快，慢性肾病（CKD）的患者人数日益增多，根据 2012 年发表在《柳叶刀》杂志上的首个全国性 CKD 横断面调查显示，不同地区间的 CKD 患病率差异较大，总患病率为 10.8%。CKD 不断进展将导致终末期肾病即尿毒症（ESRD）的发生，使水、电解质及代谢废物蓄积在体内，需进行血液净化治疗。

我国 需血液净化的患者人群将快速增长。根据CNRDS（全国血液净化病例信息登记系统）数据，截至2017 年我国血透加腹透患者合计已超过60 万人，其中血透患者约52 万人。然而，以2017 年总人口为基数，假设人群有10.8%的患病率则我国CKD 患者约1.5 亿人，假设其中约2%为ESRD 患者，则尿毒症患者理论数字将达300 万人，结合2017 年底60 万的在透患者来看，预计未来我国透析患者数量仍将快速增长。根据行业调研数据，预计目前我国尿毒症患者人数约为74 万，且未来3-5 年有望以15%左右的复合增速持续扩容。

2011-2017年我国血液透析患者数量（万人）及增速

资料来源：CNRDS

我国血液净化人群基数仍有较大提升空间（基于2017年）

资料来源：中信证券

糖尿病肾病占比不断提高。从原发病角度，糖尿病肾病是美国和欧洲尿毒症患者的主要原发病，而亚洲地区则以慢性肾小球肾炎为主。根据 CNRDS 统计数据，2016 年我国血液透析患者的原发性疾病中，原发性肾小球疾病占比 52.7%、糖尿病肾病占比 17.1%、高血压肾损害占比 9.5%，从时间序列数据来看，2011-2016 年的原发疾病中，高血压肾损害在血液透析患者中的比例基本维持在 9.0%-10.0%，糖尿病肾病的占比逐渐从15.1%提升至了 17.1%。随着我国老龄化进程的推进以及糖尿病、高血压等慢病人群的扩大，我国血透市场快速扩容的趋势已较为明显。

2016年我国血液透析患者主要原发性疾病的占比情况分析（%）

资料来源：CNRDS

2011-2016年我国血液透析患者原发病中糖尿病肾病和高血压肾损害的占比

资料来源：CNRDS

我国目前的血液净化水平较发达地区仍有明显差距。在 DOPPS 前瞻性研究中，我国共纳入了 45个中心的 1379 例患者，从部分基线实验室指标数据来看，国内的透析质量较其他地区（日本、北美和欧洲）表现较差，同时在磷水平和 iPTH 水平的控制上也处于较差水平。

DOPPS 研究-各国血液透析患者的基线实验室指标

资料来源：CNRDS