我国汽车拆解行业：产业政策有望放开 市场空间仍然广阔

根据中国公安部数据显示，截至2017年末，我国机动车保有量达3.10 亿辆，其中汽车保有量达2.17亿辆。相较于庞大的汽车保有量，我国报废汽车回收量较少，2017 年全国汽车回收量147.20万辆，同比下降7.60%；当年报废汽车回收量占汽车保有量的比例仅为0.68%，远低于发达国家5%-7%的水平。2017 年报废汽车回收量的下降系由于2006 年和2007 年左右的新注册汽车数量增幅回落，导致2016-2017 年理论报废汽车数量增速下滑。考虑到我国汽车的平均使用年限为10~15 年，若按照10 年报废期，新注册车主报废高峰在未来2-3 年将迎来报废的高峰期，预计未来2-3年我国报废汽车回收量将迎来快速增长。

2017 年9 月9 日，商务部市场体系建设司副巡视员胡剑萍在“2017 中国汽车产业发展（泰达）国际论坛”上表示《报废汽车回收管理办法》（以下简称“办法”）目前修订工作已进入最后阶段。办法对报废汽车回收管理作出如下的修改：1、报废汽车回收不再纳入特种行业管理；2、拆解的报废汽车“五大总成”，应当作为废金属，交售钢铁企业作为冶炼原料，或者按照国务院报废汽车回收主管部门会同国务院循环经济发展综合管理部门制定的有关规定交售给零部件再制造企业；3、删除“报废汽车的收购价格，按照金属含量折算，参照废旧金属市场价格计价”的条款。

整体来看，报废汽车拆解是循环经济领域的重要支柱之一，目前行业整体发展较为缓慢，但在国家政策不断完善、汽车保有量迅速增加的背景下，我国报废汽车拆解行业市场空间仍然广阔。

领军企业格林美早在2012年就看到了报废汽车拆解市场的巨大潜力，并开始布局。公司投资超过15 亿元建设了江西丰城、湖北武汉、天津、湖北荆门、湖北仙桃5 个世界一流、中国领先的报废汽车处理中心，计划年处理量达30 万辆以上，占中国报废汽车处理量10%以上。未来，公司还计划在中原等地区继续扩建新的处理基地，产能将进一步扩张。

从已运行的江西项目来看，公司拆解线自动化程度高，具备破碎、分选功能，并依靠公司金属、塑料再提炼能力，单台拆解价值远高行业平均水平，单吨销售价格可高出200-300 元。因此，公司可依赖于从其他拆解企业手中加价收购报废汽车，从而保证短期渠道未建立情况下货源充足。

根据目前格林美公司项目投资规模和盈利水平测算，平均20 万吨汽车拆解项目总投资规模在2.5 亿元左右。单吨收入规模2000元，可变成本包括回收成本1000 元/吨、处理费用300 元（按15%测算），固定成本包括折旧2200万元/年、人工费用400 万元。据此测算，公司项目若能满产，年利润可达9690 万元，盈亏平衡点为3.71 万吨，对应产能利用率18.6%。

格林美汽车拆解业务盈利能力测算

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

首创“六化”模式+五大智能分选技术，提升拆解效率：目前汽车拆解企业普遍存在规模小、专业化程度低、深加工再制造能力不足等问题，再加上政策未放开、无证不规范企业冲击等外部因素，导致行业盈利性不佳。而格林美在规划报废汽车拆解业务时，首创性地提出了“六化”模式，即“流程化、机械化、无害化、资源化、信息化、教育化”。该模式使得公司的拆解率、拆解水平和规模都大幅领先于其他企业。此外，公司除了基础拆解外，还拥有五大智能分选技术，即“重力分选、磁力分选、涡流分选、X 射线识别、光学识别”，可以实现各种金属的分类分选，加强后期再循环利用率，提高附加值。

携手三井拓展零部件再制造，提升产品深加工竞争力：2015 年以来，格林美公司再次提升汽车拆解业务布局，重点延伸产业链后端，即零部件再制造环节。2015 年11 月，格林美、日本三井物产、日本优势零部件再造企业HONEST 合资设立了武汉三永格林美汽车零部件再造有限公司，目的在于迅速拓展再制造、有色金属深度分选、废轮胎、废催化剂、废塑料等各种资源循环再生业务。此举推动了格林美报废汽车循环利用向纵深发展，奠定了公司在报废汽车综合利用产业链的核心竞争力。

2016 年4 月底，格林美公司与欧洲废物处理集团雷曼迪斯的下属公司TSR-KAT GmbH 签订技术转让合同，以50 万欧元价格收购了TSR-KAT 的报废汽车尾气催化器和获得贵金属的生产技术与管理运行模式。通过引进此项先进技术，格林美公司将快速建立催化器回收处理及铂钯铑等贵金属资源化利用的技术体系与生产装备体系，同时这也是对报废汽车后端处理的一个重要技术储备，将极大提升公司报废汽车处理的盈利能力和核心竞争力。

零部件再制造有望放开，行业即将迎来高景气度：过去报废汽车拆解行业没有得到很好的发展，主要原因在于国家未放开零部件再制造，导致企业盈利能力不高。2016 年9 月，国务院发布了《报废汽车回收管理办法》（征求意见稿），将修改现行的管理法规。其中最受人瞩目的修改就是“五大总成”再制造将被解禁。

在现行条例中规定，“五大总成”须作为废金属强制回炉，这完全抑制了拆解企业的产品盈利性。而此次意见稿则规定，“五大总成”作为废金属，可交售给钢铁企业作为冶炼原料，或按照国务院报废汽车回收主管部门会同国务院循环经济发展综合管理部门制定的有关规定交售给零部件再制造企业;拆解的其他零配件能够继续使用的，可以出售，但应标明“报废汽车回用件”。

此次修订稿的出台，意味着汽车零部件再制造将全面放开，行业300 亿元的年产值空间将被开启。同时随着修订稿的完成与真正落地，预计未来几年，配套的监管、行业标准、信息管理体系、生命周期测算和保险等配套政策也会相继出台，使行业的发展更规范、体系更健全。格林美作为行业中已经具备已定规范化、规模化拆解与再制造体系的领军企业，将会在竞争中脱颖而出。

新旧《报废汽车回收管理办法》对比

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心