2020年我国交通基建业细分领域市场现状及发展趋势分析

一、公路

2019年全年完成公路建设投资21895亿元，比上年增长2.6%。其中，高速公路建设完成投资11504亿元，增长15.4%；普通国省道建设完成投资4924亿元，下降10.3%；农村公路建设完成投资4663亿元，下降6.5%。年末全国公路总里程501.25万公里，比上年增加16.60万公里。公路密度52.21公里/百平方公里，增加1.73公里/百平方公里。公路养护里程495.31万公里，占公路总里程98.8%。

2018年全年完成公路建设投资21335亿元，比上年增长0.4%。其中，高速公路建设完成投资9972亿元，增长7.7%；普通国省道建设完成投资6378亿元，下降12.2%；农村公路建设完成投资4986亿元，增长5.4%。2018年年末全国公路总里程484.65万公里，比上年增加7.31万公里。公路密度50.48公里/百平方公里，增加0.76公里/百平方公里。

2017全年完成公路建设投资21253.33亿元，比上年增长18.2%。其中，高速公路建设完成投资9257.86亿元，增长12.4%；普通国省道建设完成投资7264.14亿元，增长19.5%；农村公路建设完成投资4731.33亿元，增长29.3%，新改建农村公路28.97万公里。

全国公路建设投资额及其增速

资料来源：交通部，立鼎产业研究中心

全国公路总里程及公路密度

资料来源：交通部，立鼎产业研究中心

2019年末全国四级及以上等级公路里程469.87万公里，比上年增加23.29万公里，占公路总里程93.7%，提高1.6个百分点。二级及以上等级公路里程67.20万公里，增加2.42万公里，占公路总里程13.4%，占比与上年基本持平。高速公路里程14.96万公里，增加0.70万公里；高速公路车道里程66.94万公里，增加3.61万公里。国家高速公路里程10.86万公里，增加0.31万公里。

根据十三五规划，2020年公路里程将达到15万公里，19年通车里程14.96万公里，基本已完成十三五规划的里程数。考虑到基建补短板力度加大，2020年公路投资仍基本与上年持平。从交通部年初计划来看，2020年公路水运投资1.8万亿，与19年目标保持一致。判断2020年公路投资将略低于19年，且很难再出现大幅增长。

二、铁路

2018年全年我国完成铁路固定资产投资8028亿元。2018年年末全国铁路营业里程达到13.1万公里，比上年增长3.1%，其中高铁营业里程2.9万公里以上。全国铁路路网密度136.0公里/万平方公里，增加3.7公里/万平方公里。

2019年全年完成铁路固定资产投资8029亿元。年末全国铁路营业里程13.9万公里，比上年增长6.1%，其中高铁营业里程达到3.5万公里。全国铁路路网密度145.5公里/万平方公里，增加9.5公里/万平方公里。

全国铁路固定资产投资

资料来源：国家铁路局，立鼎产业研究中心

全国铁路营业里程

资料来源：国家铁路局，立鼎产业研究中心

2019 年铁总的铁道债额度达3000 亿元，较2018年2400亿元增长25%。国家发展改革委同意中国国家铁路集团有限公司发行中国铁路建设债券2100亿元，所筹资金700亿元用于铁路建设项目，1400亿元用于债务结构调整。本次债券注册有效期为24个月，首期发行应在12个月内完成。

铁道债历年发行规模（单位：亿元）

资料来源：Wind

按照交通运输部年初披露的数据，2020年铁路投资计划安排8000亿元，在目前疫情的影响下，铁路投资计划有可能超8000亿元。政策是有动机去提高的，但最终有没有提高的空间还是要铁路投融资体制能不能进一步理顺。按照业内人士预测，今年铁路投资大概率会超过8000亿。

政策的动机来自于两个方面，一是铁路投资在基础设施投资中占据了重要地位，也是拉动固定资产投资的重要抓手;另一方面目前的铁路建设与“十三五”规划中的目标还存在一定的差距。

2017年11月，国家发改委、交通运输部、原铁路总公司印发了《铁路“十三五”发展规划》，按照规划中制定的目标，至十三五末，中国铁路的营业里程应该达到15万公里，其中高铁应为3万公里。

但按照国铁集团发布的数据，至2019年末，中国铁路运营里程为13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里，2020年计划投产的新线为4000公里，其中高铁为2000公里。以此计算，至2020年末高铁总里程已经达到了“十三五”规划的要求，但铁路总里程还有7000公里左右的缺口。

基于目前国铁集团对铁路建设投资债务的谨慎态度，今年铁路投资完成额度会否上调很大程度取决于地方铁路投资集团和地方政府的意愿和筹资能力。

按照国铁集团在2019年年末披露的一组数据显示在2019年铁路基建投资中，地方政府和企业的资本金达到2095亿元，较2016年提高31.3个百分点。但是也要看到铁路建设耗资巨大，对于地方政府也是一个考验。

三、轨道交通

中国轨道行业景气度提升，建设速度持续加快。“十三五”至今，中国城市轨道交通市场快速增长，基本形成网格化格局，运营服务水平也在稳步提高。2016-2019年全国新投运线路里程达3118公里，平均每年新投运779公里，较“十二五”期间404公里提升达93%。同时轨交完成投资逐步提升，2019年完成轨道交通投资6700亿元左右，达到历史最高位。

中国各阶段城市轨道交通建设情况

资料来源：中国城市轨道交通协会

中国城市轨道交通年新增运营线路里程

资料来源：中国城市轨道交通协会

中国城市轨道交通投资额增长

资料来源：中国城市轨道交通协会

根据中国城市轨道交通年鉴，截至2018年底，国家发改委共批复44个城市的建设规划线路，项目总计6864.4公里，规划总投资达到38911.1亿元。截至2018年底，全国共有53个城市（部分由地方政府批复）在建线路总长度6374公里，比上年增长2%。在建线路258条（段）。在建线路可研批复投资累计42688.5亿元。

2019年，国家发改委共批复郑州、西安、成都3市新一轮的城市轨道交通建设规划，获批建设规划线路长度达到486.25公里，总投资共计3425.78亿元，获批线路全部为地铁；另有北京市城市轨道交通第二期建设规划方案调整获批，涉及线路长度共计201.2公里，总投资额1222.12亿元。

国家发改委批复的全国44个城市建设规划线路长度统计

资料来源：中国城市轨道交通协会

对全国近670条城轨线路进行整理，及客流、通车密度等数据的全面梳理：2015-2017两年新建的大量线路基本上在2020-2021年都到了洞通、铺轨等的环节，预计2020、2021年通车里程高达1607、1323公里左右；预计到2021年，我国城轨交通线路累计里程将有望接近1万公里。

四、水路

——2019年全年完成水运建设投资1137亿元，比上年下降4.4%。其中，内河建设完成投资614亿元，下降2.3%；沿海建设完成投资524亿元，下降6.8%。年末全国内河航道通航里程12.73万公里，比上年增加172公里。等级航道里程6.67万公里，占总里程52.4%，提高0.2个百分点。三级及以上航道里程1.38万公里，占总里程10.9%，提高0.3个百分点。

——2018年全年完成水运建设投资1191亿元，比上年下降3.8%。其中，内河建设完成投资628亿元，增长10.3%；沿海建设完成投资563亿元，下降15.8%。

——2017年完成水运建设投资1238.88亿元，比上年下降12.6%。其中，内河建设完成投资569.39亿元，增长3.1%，内河港口新建及改（扩）建码头泊位180个，新增通过能力6597万吨，其中万吨级及以上泊位新增通过能力820万吨，全年改善内河航道里程590.38公里；沿海建设完成投资669.49亿元，下降22.6%，沿海港口新建及改（扩）建码头泊位107个，新增通过能力19581万吨，其中万吨级及以上泊位新增通过能力18153万吨。

——全年完成水运建设投资1417.37亿元，比上年下降2.7%。其中，内河建设完成投资552.15亿元，增长1.0%，内河港口新建及改（扩）建码头泊位173个，新增通过能力13335万吨，其中万吨级及以上泊位新增通过能力3989万吨，全年新增及改善内河航道里程750公里；沿海建设完成投资865.23亿元，下降5.0%，沿海港口新建及改（扩）建码头泊位171个，新增通过能力22487万吨，其中万吨级及以上泊位新增通过能力21019万吨。

 “十三五”期间内河及沿海建设总投资预计为5000亿元，2016-19年基本已完成规划的投资额，预计2020年投资仍将下降且有较大幅度下降。

五、民航

——2018年，民航固定资产投资总额1957.8亿元，其中：民航基本建设和技术改造投资857.9亿元，比上年下降1.3%。

基本建设和技术改造投资按系统划分如下：机场系统完成678.6亿元，空管系统完成44.5亿元，安全安检消防系统完成3.7亿元，信息系统完成14.0亿元，科研、教育系统完成2.7亿元，油料系统完成21.9亿元，机务维修系统完成6.0亿元，运输服务系统完成28.6亿元，公共设施系统完成4.3亿元，其他系统完成53.7亿元。

——2019年，民航固定资产投资总额1819.9亿元，其中，民航基本建设和技术改造投资969.4亿元，比上年增加3.5%。

基本建设和技术改造投资按系统划分如下：机场系统完成751.4亿元，空管系统完成50.6亿元，安保系统完成1.7亿元，信息系统完成0.8亿元，科教系统完成5.3亿元，油料系统完成23.1亿元，机务维修系统完成0.5亿元，运输服务系统完成70.5亿元，公用设施系统完成65.5亿元。

民航基本建设和技术改造投资及同比增速

资料来源：中国民用航空局，立鼎产业研究中心

“十三五”期间民航计划总投资6500亿元，按60%的基本建设投资占比测算，五年基本建设投资预计为3900亿元，2016-2019年已完成投资额3557亿元，预计2019年民航基建投资将有所下降。根据交通部2020年计划，预计投资900亿元左右。