国内千兆网建设+海外FTTx快速渗透有望进一步打开光纤光缆增量空间

发布时间：2022-05-23　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 992　

——国内千兆光网建设带来光缆升级，5G建设催生光缆需求

千兆宽带用户规模扩大，带来光缆更新升级机会。尽管我国已建成全球规模最大的光纤网络，2020年中国光纤用户占比达到93%，但根据工信部数据，截至2021年12月，我国1000Mbps及以上接入速率的用户数达3456万户，占固定网络用户总数提升至6.5%（截止2020年12月，我国千兆用户渗透率仅1.3%）。

《“十四五”信息通信行业发展规划》印发，致力于建成全球规模最大的5G独立组网网络，实现城市和乡镇全面覆盖、行政村基本覆盖、重点应用场景深度覆盖；工信部发布《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》通知，提出用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。千兆网络快速渗透有望打开国内光缆市场全新增量空间。

2015-2020年中国互联网宽带接入端口发展情况

资料来源：工信部

2021年12月我国千兆用户渗透率提升至6.5%

资料来源：工信部

5G独立组网基站，催生光缆需求。目前直接部署 5G SA网络成为主流选择，我国5G 网络同样采用独立组网模式覆盖。根据工信部数据，截至 2021 年底，我国共建成5G基站142.5座，而《“十四五”信息通信行业发展规划》预计2025年我国每万人拥有5G基站数 26 个，以 14.1 亿人口计算，2025 年国内 5G 基站目标数将超过 366.6 万站，这意味着未来 4 年的时间我国将新建超过 224 万座基站。5G 基站的接入、回传均需要用到光纤资源，催生对光纤光缆的大量需求。

全球5G SA 网络部署数量情况（单位：个）

资料来源：GSMA

我国5G基站数量

资料来源：工信部

——全球FTTx需求显著提升，海外市场空间广阔。

海外光纤接入渗透率较低，看好北美、欧洲及新兴地区光缆需求提升。信通院发布的《中国宽带发展白皮书》显示，当前欧洲国家以及中东、非洲、拉丁美洲组成的新兴市场光纤网络还相对薄弱，德国95%的固定宽带用户仍采用电缆接入；欧盟39国农村家庭光纤网络覆盖率仅有22%；巴西仅在核心城市群拥有光纤网络，其余约90%地区仍基于传统铜线进行通信传输；马来西亚光纤接入比例仅有约21.4%。

2019年欧洲FTTP渗透率

资料来源：AnalysysMason

欧洲与其他基准国家存在差距

资料来源：AnalysysMason

目前，欧洲的政府、监管机构和运营商加大投资，并制定了FTTH发展目标。CRU预计，2021年欧洲将新增2500万万FTTH/B家庭用户。受益于此，西欧地区2021年光缆需求量同比增长11.3%。根据CRU测算，美国即将出台的基础设施法案将会带来650亿美元的投资用于宽带基础设施建设，同时还有两阶段204亿美元的农村数字机会基金(RDOF)用于为农村和偏远地区提供宽带互联网服务，据据CRU预测，2021年美国光缆需求量将同比增长11.4%，2022年需求增幅将进一步提升至12.7%。

CRU预计在2022-2026年期间新兴市场光缆需求将以5%-6%的年复合增速增长。预计到2026年，拉丁美洲、中东和非洲所在的新兴市场，FTTH的渗透率有望达到36%，进一步增长潜力较大。CRU计预计2021-2025为年中国光缆需求量复合增长率为3.7%，全球光缆需求量复合增长率为5.1%，新兴市场光缆需求量复合增长率为5.6%。

2013-2025E 新兴市场光缆需求预测

资料来源：CRU

全球各国FTTH及5G发展规划

资料来源：亨通光电中报，中天科技中报等

海外5G建设提速，光纤需求量有望进一步提升。根据中国信通院援引的 GSMA 数据，截至 2021年6月，全球已有174家运营商开始提供5G服务，各国均纷纷加大力度推动 5G 网络建设。根据 GSMA 的统计，2021-2025 年全球运营商总共将投资 9000 亿美元建设网络（networkinvestment），其中的80%将投资于5G。