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5G及IDC受益于新基建推进,光纤光缆行业景气度得以提升

发布时间:2020-07-27  来源:立鼎产业研究网  点击量: 143 

——顶层政策定调,新基建重点支持高科技行业

2020年伊始,新冠疫情席卷全球,国内经济经历短暂的停滞,随着疫情逐步得以控制,经济活动重新走向正轨。为能够有效提振经济,满足群众生活日渐数字化、网络化的需求,同时应对国际对华科技限制从而提高我国国际影响力,以发展高科技产业为主要目标的新基建在近期得到顶层多部门推进。2020年两会,政府工作报告提出,重点支持既促消费惠民生又调节后增后劲的“两新一重”建设,包括新基建、新型城镇化建设以及交通水利重大工程建设。其中,新基建作为“两新一重”的代表,成为今后相关产业发展的关键政策基础。

新基建更具技术性和高附加值。从本质上看,基础设施建设服务于社会经济发展,目前中国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾,纯劳动密集型产业已不再适应中国经济,技术才是促进国家长久发展的关键。在走向高质量发展阶段的过程中,新基建具有重大意义。内容上,与传统基建铁路、公路、机场、港口、桥梁、水利工程相比,新基建立足于科技端的基础设施建设,主体为新型产业,除了具有公共性、通用性和基础性等一般基建特征外,还具备了轻资产、高技术含量、高附加值、技术性和专业性等特点。

新基建有助于普惠民生、促进经济。基础设施为民众提供公共服务。随着进入信息时代,民众对于网络通信、日常设备、出行速度有了更高的要求;生产上,企业工厂的互通互联、使用高技术的生产技艺能够进一步提高效率,推动经济发展。新基建的首要功能便是普惠民生、促进经济。

新基建强调数字化建设,是信息时代增强国力的内在要求。从科技发展方面看,欧美日韩等发达国家基本是抓住关键的产业革命机会成功崛起。18世纪的蒸汽时代令欧洲国家开启了国际化影响的征程,19世纪的电气时代使世界中心开始在美欧之间传递,新世纪的信息互联网时代夯实了美国在世界的地位。我国改革开放四十余年,国力已显著增强,劳动密集型低附加值产业已经不适合当前国情,高科技的发展才是国家经济保持长期增长的根本。进入21世纪,人们的生产及生活已离不开网络,数字信息化的建设以及利用信息基础建设对传统基建进行转型升级,是当下增强国力的内在要求。针对我国目前面临的修昔底德陷阱,新基建有助于突破中等收入瓶颈、增强国家影响力,是中美贸易摩擦下大国竞争的重要战略,具有高度意义。

新基建涉及七大高科技产业。新基建概念的首次提出是在201812月的中央经济工作会议上,经上层会议多次提及、强调后,于2020420日被发改委正式定调:新型基础设施是以新发展理念为引领,以技术创新为驱动,以信息网络为基础,面向高质量发展需要,提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系,主要包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施,涉及5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域。

根据工信部赛迪智库《“新基建”发展白皮书》预测,新基建将对所涵盖的7个产业将带来巨额资本投入,到2025年直接投资总计9.96万亿元,带动投资17.07万亿元。其中5GIDC在总投资中居第二、第三,分别为7.5万亿元和5万亿元,成为新基建重点关注领域。资金来源上,财政赤字目标或提高,并且特别国债将会发行以支持新基建的落地。

新基建预计投入情况(至2025


资料来源:赛迪智库

在内容上进行变化的同时,新基建在整体的形式和外延相较传统基建也有所扩充。首先是新基建的影响范围会有所增加,但会因地制宜。随着国内城市化的发展,未来人口将集聚在长三角、珠三角、京津冀、成渝等城市群中,这些地区对通信网络、交通、新能源等需求将大大增加。新基建需要对城市化的区域进行广覆盖和重点建设,对于人口流出的区域则要选择性建设,使得投入产出比最大化。其次是新基建会允许新的建设主体共同推进。新基建会放开市场的准入,对有受益的项目准许民间资本进入,使相关建设能够更加高效地完成。最后,基建投资方式上实现创新。新基建囊括了新兴技术产业,传统基建的财政金融等制度不足以支撑相关产业链的快速发展。因此,财政金融方面的优惠政策或陆续出台,包括高新技术企业的低税率,低息融资,专项贷款,给予企业IPO、债券方面的支持等。目前,科创板、创业板的注册制、基础设施REITs模式均有助于新基建的融资。

——5GIDC受益于新基建推进,光纤光缆行业景气度得以提升

TMT行业成为新基建的核心,5G与数据中心发展将得到大力支持,提振光纤光缆需求。中证公司根据行业情况和政策内容修订了中证新型基础设施建设主题指数(新基建)与中证新型基础设施建设50指数(新基建50其中,。新基建指数前5大行业(申万二级行业)分别是:计算机应用、通信设备、电子制造II、半导体、元件Ⅱ,合计占比59.87%。新基建50指数前5大行业分别是:计算机应用、通信设备、电子制造II、元件Ⅱ,计算机设备Ⅱ,合计占比63.45%。在两只指数中,TMT领域中的计算机、通信设备和电子均位列前三,是市场将其视为新基建主要组成部分的体现。在新基建,IDC产业会大量运用计算机,为满足用户访问计算资源、存储资源和网络资源的需求;通信设备则主要应用于5G。资本的大量入场以及顶层政策的倾斜,新基所建涉及产业将得以快速发展,通信板块在2020上半年加速进入高景气发展阶段,尤其是5GIDC两个产业领域。5G通信以及IDC架构信息传输是光纤光缆两大主要应用场景,新基建的政策将自上而下传导,率先利好产业链上游产业,光纤光缆需求得以提振,扭转2019年行业颓势,并在中短期持续利好。

新基建50指数个股所属板块情况


资料来源:WIND

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