2020年羽绒服行业之上游分析：羽绒提价面料维稳，政策趋严下优胜劣汰

羽绒议价能力受限，政策趋严倒逼行业洗牌。行业上游所需的羽绒材料源自鹅鸭体表，属于生物原料。羽绒生产和加工主要集中于浙江、两广、安徽、河南等省份，生产和加工技术门槛低，中小企业众多竞争激烈，因此整体对下游羽绒制品厂商的议价能力不强。我国是世界上最大的羽绒及制品生产、出口和消费国，根据联合国粮农组织 FAO统计，中国鸭养殖量占全球的 74.2%，鹅养殖量占全球的 93.2%。丰富的羽绒原料资源及先进的加工能力和工艺水平成为我国羽绒产业发展优势。此外，羽绒行业为高污染行业，属于环境治理的重点对象。近年来国家环保督查治理力度不断加大，关停了许多不符合环保要求的养殖场，鹅鸭屠宰量有所下降，一定程度上减少羽绒供应，叠加期间禽流感疫情影响，推动羽绒价格上涨，行业议价能力受限。长期来看，行业洗牌加速，资源向头部大型厂商集中，规模小、不达标的厂商将被逐渐淘汰出局或者被头部企业并购。

鸭绒鹅绒单价走势（元/ 千克）

资料来源： wind

填充用羽绒出口数量和金额（吨，百万美元）

资料来源：海关总署

羽绒环保政策趋严

资料来源：公开资料整理

上游服装面料指数维稳，依赖进口议价能力有待提升。羽绒服面料多采用高密度涂层织物，即将高密度的丝绸、棉布、棉涤等织物轧压处理后再涂以高分子浆料，以增强保暖性，并使织物具有防露绒、防渗水的性能。根据中国柯桥纺织指数，近几年我国服装面料类生产景气度和价格均保持相对比较稳定的态势，但多年来，我国面料及辅料的配套发展落后于服装业发展，生产高档服装的面辅料仍依赖于进口，国内高档面料及辅料的生产商议价权较大，羽绒服装企业对面料议价能力较低。

柯桥纺织生产景气指数（服装面料类）

资料来源：通联数据

柯桥纺织价格指数( 服装面料类)

资料来源：通联数据

羽绒服生产企业在向上游采购选择相应原材料时，需在各环节把关注意，方能从源头保障产品质量和舒适度，加强消费者粘性，积蓄产品力。