我国工程机械行业重点企业经营现状分析

一、徐工机械

——公司发展概况

公司主要从事起重机械、铲运机械、压实机械、路面机械、桩工机械、消防机械、环卫机械和其他工程机械及备件的研发、制造和销售和服务工作。其中，轮式起重机市场占有率全球第一，随车起重机、履带起重机、压路机、平地机、水平定向钻机、旋挖钻机、举高类消防车等多项核心产品市场占有率稳居国内第一。

公司是行业内领先（立鼎产业研究中心，www.leadingir.com）的全系列工程装备解决方案服务提供商。公司的主要经营模式为，对常规产品根据年度预算目标制定年度产销计划，并结合市场销售情况调整确定月度采购和产销计划。对于部分大吨位的产品，按照销售订单的数量安排采购和生产。公司集中采购主要原材料和零部件，优化供应链管理，确保采购质量和效率，并通过长期合作和规模采购保证一定的价格优势。产品销售方面，公司根据各产品的市场特点采用直销和经销两种方式。

——公司经营状况

2017年公司实现营业总收入291.31亿元，同比增长72.46%；归属于母公司所有者的净利润10.21亿元，同比增长389.31%。公司全面强控风险、提升经营质量，应收账款同比压降6.02%；经营现金流净额31.53亿元，同比增长40.44%；净资产收益率4.70%，同比增长3.69个百分点；资产负债率51.67%，同比下降1.76个百分点，整体运营更加健康、持续、高质量。

2017年徐工机械分产品/地区经营业绩

——公司核心竞争力

公司是中国工程机械行业领域极具竞争力和影响力的公司，是国内行业标准的开发者和制定者，是全球工程机械制造商中产品品种与系列最多元化、最齐全的公司，也是品牌影响力最大的中国工程机械制造企业，竞争优势明显。主要表现为以下几方面：

（一）行业领先的技术创新能力

1.公司面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，致力于掌握工程机械各产业产品的全球科技竞争先机，打造“技术领先、用不毁”的高端产品群。公司2017年研发投入占营业收入比例为5.51%，一半以上用于关键核心技术研究、重大实验设备设施建设等。公司依托徐工集团国家级技术中心和企业国家重点实验室2个研发平台，4个省级工程技术研究中心，5个省级企业技术中心，1个省级制造业创新中心，以及徐工国家级博士后科研工作站、院士工作站等坚持创新驱动发展，打造世界级的创新体系。截至2017年底，公司累计授权专利4493 件，其中发明专利1046件，有效打造了行业领先的技术研发优势。

2.2010年以来，“野战快速构工作业系统”、“全地面起重机关键技术开发与产业化”、“面向大型工程施工的流动式成套吊装设备关键技术与应用”等三次获得国家科技进步二等奖，“野战快速构工作业系统”获得全军科技进步一等奖，“组合式自拆装平衡重装置”获得中国专利金奖 。

3.公司自主研制的全球首创最大起重能力达88000吨·米的履带起重机荣誉入选国家“863”项目，全球首创轮履两用概念起重机、全球首创液压混合能量回收汽车起重机、全球首创地下浅埋暗挖施工领域的电驱动履带TWZ260暗挖台车、全球第一高度JP80举高喷射消防车、全球第一高度的DG100登高平台消防车、国内首台9桥全地面底盘2000吨级起重能力的全地面起重机、国内首台应用大吨位单发动机技术的XCA450全地面起重机、国内首台最大吨位自制专用底盘地下连续墙液压抓斗、国内首台最大吨位自制底盘的旋挖钻机、国内首台专用主机型双轮铣槽机、国内首台最大的全液压单钢轮振动压路机、国内首创护栏抢修车、泡沫沥青温拌再生设备等一系列标志性产品引领中国高端制造。

4.2014年，公司获得“全国质量奖”。2017年，全国质量奖评审专家组对公司三年来在深入推行卓越绩效模式及质量经营管理创新做法和取得成效给予肯定和高度评价。公司通过全国质量奖评审确认，持续保持“全国质量奖”荣誉称号。

5. 在军民融合发展方面，成立军品研究所，加紧实施无人操控、全自动变速箱等重大研发项目。公司具有《装备承制单位注册证书》、《武器装备质量体系认证证书》和《二级保密资格单位证书》等军工资质，公司全资子公司徐工重型具有《武器装备科研生产许可证》、《装备承制单位注册证书》、《二级保密资格单位证书》和《武器装备质量体系认证证书》，军工资质齐全。

6.在打造品质核心竞争力方面，公司深度运用精益六西格玛，构建了具有徐工特色的持续变革系统——XPS，形成一套更加适合公司针对过程持续改进的方法论。

（二）完善的全球布局与强大的国际化拓展能力

1. 经过20多年的探索实践，公司走出了一条独具特色的国际化之路，形成了出口贸易、海外绿地建厂、跨国并购和全球研发“四位一体”的国际化发展模式，可为全球客户提供全方位产品营销服务、全价值链服务及整体解决方案。

2. “一带一路”沿线国家布局优势明显。公司已在中亚区域、北非区域、西亚北非区域、欧洲区域、亚太区域共涉及64个国家布局了完善的营销网络，设有14家备件中心，18个办事处，357个服务网点和120余个备件网点。

3. 拥有强大的国际化拓展能力。公司在海外拥有130家经销商，31个办事处，140多个服务备件中心，营销网络覆盖全球179个国家和地区，在巴西、俄罗斯、印度、印度尼西亚、哈萨克斯坦、美国、土耳其等重点国家成立分子公司，开展直营业务，打造经直并重的渠道网络，进一步夯实了国际市场营销服务体系。2017年公司成功通过世界海关组织的AEO高级认证复审，可享受优先办理进出口通关手续。

（三）引领行业的智能制造新模式

1. 公司高标准打造了行业引领、具有徐工特色的智能制造平台。2017年，荣获国家级智能制造试点示范，累计获得10个江苏省示范智能车间。通过深度融合精益制造理念，成功开发全球首条起重机转台智能生产线，在线检测和校形、智能化焊接等制造水平达到国际先进。

2. 拥有行业领先的现代化、自动化、数字化装载机智能制造基地，采用先进、高效、节能、环保的制造工艺和工艺设备，广泛应用激光及等离子切割机、焊接机器人、自动喷漆、粉末喷涂系统以及在线检测系统和AGV、KBK、积放链等高效物流系统。通过“让设备说话”、“数据驱动”、“流程信息化”，加快智能制造转型升级进程。

3. 建立了贯穿数字化研发、智能制造、智能服务、智能管理的信息系统架构体系，深度集成PDM、ERP、SRM、CRM、MES、SCADA等（立鼎产业研究中心，www.leadingir.com）核心信息系统，实现了人、财、物、信息的数据互通和集成管理。构建起以PDM为核心的全球协同研发信息平台，建立了以MES为核心的制造过程中枢。充分应用大数据、云计算等新一代信息技术，不断探索新模式、新业态，在营销服务、电子商务、备件管理等方面取得实质突破。

（四）产品系列最完善，具有全产品链竞争优势。

公司拥有最完善的全系列产品，生产范围涵盖8个产品类别的80余种不同产品类型，拥有千余种产品，是提供产品种类最多元化及系列最齐全的中国工程机械制造商。公司从零部件到主机能自主专业化生产，种类齐全，结构均衡，具备为客户提供成套解决方案的能力，可满足不同客户的需求。

——公司面临的风险

1.经济波动风险

公司所属的工程机械行业与宏观经济周期密切相关，宏观经济运行的复杂性、国家经济政策的不确定性都可能给行业的发展带来风险。

对策：公司坚信中国宏观经济长期向好的基本面没有改变，世界经济进入复苏周期，工程机械发展前景广阔。未来公司将持续加强对市场需求变化的跟踪研究，通过从备件、服务、市场、制造多个维度精益化提升自身的全价值链管理水平，努力提高经营效率，降低运营成本，增强抵御政策风险的能力。

2.市场竞争风险

工程机械行业竞争程度较为激烈，公司必须在优势产品上持续保持核心竞争力，并及时调整产业布局，否则公司有面临市场份额下降的风险。

对策：工程机械产业竞争非常激烈，但也是在竞争环境中打拼出来的最具生命力的中国产业之一。公司将通过三个方面持续增强并保持竞争优势：第一，以客户和市场导向，努力提升技术水平，向客户创造价值，以帮助公司进入利润丰厚的国际高端市场；第二，全力夯实基础，切实落地公司管理年各项部署，严格强化依法治企；第三，持续深入营造技术创新生态环境，加速突破核心技术和关键重大零部件，坚决落地“技术领先，用不毁”行动金标准。

3、供应链安全风险

公司部分关键重点零部件和进口的材料采购周期较长，公司产品营销大幅增长的情况下，面临保供风险。

对策：构建统一智能供应链系统，提前制定采购计划，并按照需求及时进行调整。发挥大集团优势，构建长期稳定供应商体系，建立战略合作伙伴关系。坚决打破管理惯性，淘汰掉落后供应商，落地直采降本。

4.汇率波动风险

公司加大海外建厂、开拓海外产品市场多以被投资国币种或美元核算，受到外汇市场汇率变化，未来海外市场及人民币汇率的走势不确定性较高，从而将对公司的收益产生较大的影响。

对策：在国际汇率市场不断波动的今天，公司将主要从两个方面对汇率风险进行控制。第一，加大外汇市场套期保值工具的研究与应用，锁定汇率变动的风险敞口；第二，对于可以用人民币进行结算交易的地区，在签订合同时约定以人民币计价，以此来规避汇率波动风险。

——公司转型升级战略

以转型升级和高质量发展为主线，以技术创新和国际化战略为重点，坚持产业高端化、工业智能化、业务国际化及服务型制造的发展模式，加快成长为中高端、世界级的国际巨头。

1.巩固提升工程机械主业核心竞争优势。全面强化新一代技术的开发研制和整合应用，将公司行业最佳的产品成套性优势，转化为市场竞争优势，以先进可靠的产品、全价值链的服务和整体解决方案全方位满足客户的超值和多样化需求，建立工程机械主业面向全球市场的竞争优势。

2.打造新产业板块，拓展发展新空间。环境产业是基于与工程机械主业的技术相关性、产业互补性而进行的战略性布局，着力打造为百亿级支柱型产业，构建稳健可持续发展的新模式。同时，加快壮大发展信息技术产业、消防车、高空作业平台、地下空间施工装备以及军民融合产业，建立新的增长点。

3.强化技术创新主引擎，坚决突破核心零部件关键技术。以徐工“技术领先、用不毁”金标准为引领，坚持、强化自主创新，聚焦原创性核心技术突破。强化以徐工研究院为龙头、以下属各企业技术中心为基础、以海外研发机构为支撑、以国家级制造业创新中心为突破的“四位一体”技术创新体系建设，攻克关键零部件的核心技术及产业化难题，实现国产化替代，填补国内空白，掌握技术话语权。

4.全面提升国际化布局，不断扩大全球市场份额。深入推进全球运营管理与国际化扎根，实施区域赶超战略、高端市场战略和新产业拓展战略。聚焦重点区域市场，加快海外市场渠道、生产制造、服务备件及金融服务等核心能力提升与再造；聚焦海外重点产品及区域市场适应性产品研发，强化对全球顶级创新资源的整合利用，突破并占据欧美高端市场一定的份额。

5.加快智能制造布局实施，打造智能型企业。以新一代信息技术应用推动两化深度融合，抓住智能制造新机遇，利用数字化技术构建企业数据驱动智能制造的新型能力, 从“质量、效率、柔性、速度”四个维度高水平推进智能制造工程，强化风险管控、提质增效、转型升级，向用户输出“技术领先、用不毁”的智能化产品及服务。

6.加快向服务型制造转型，打开新的价值蓝海。围绕全生命周期服务新模式，通过工业互联网、大数据等信息技术对服务流程优化与再造，打通“后市场”业务价值链条，加快向产业链下游的服务备件、再制造、经营租赁以及互联网金融服务等领域拓展，推动服务型制造价值的迅速增长，在国内工程机械市场庞大的市场保有量中挖掘新的利润增长点。

二、三一重工

——公司发展概况

公司主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务。公司产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、筑路机械。其中，混凝土设备为全球第一品牌，挖掘机、大吨位起重机、旋挖钻机、路面成套设备等主导产品已成为中国第一品牌。

公司生产所需的主要原材料及零部件为汽车底盘、发动机、钢材、液压泵、主油泵、分动箱、各种液压阀、回转轴承、遥控系统等。公司零部件的供应商相对比较集中，与供应商建立了长期合作关系，采购价格在签订采购合同时一次性确定，在零部件采购上具有一定的价格优势。工程机械产品具有生产周期较长的特点，公司部分进口部件的采购周期也较长，同时工程机械行业销售具有较明显的季节性波动，因此公司并不完全采用订单式的生产模式。产品销售模式主要有直销模式和经销商销售模式两种，直销模式是指直接销售给终端客户；经销商销售模式是指公司将产品销售给经销商，由经销商再销售给终端客户。

——公司经营状况

2017 年，公司实现营业收入383.35 亿元，同比增长 64.67%；归属于上市公司股东的净利润20.92 亿元，同比增长928.35%；经营活动产生的现金流量净额 85.65 亿元，同比增长 163.57%。截止 2017 年 12 月 31 日，公司总资产582.38 亿元，归属于上市公司股东的净资产 254.98 亿元。

2017年三一重工分产品地区经营业绩

——公司核心竞争力

（1）公司秉承“一切源于创新”的理念，致力于研发世界工程机械最前沿技术与最先进产品。公司每年将销售收入的 5%以上投入研发，形成集群化的研发创新平台体系，拥有 2 个国家级企业技术中心、3 个国家级博士后科研工作站、3个院士专家工作站、4 个省级企业技术中心、1 个国家认可试验检测中心、2 个省级重点实验室、4 个省级工程技术中心、1 个机械行业工程技术研究中心和 1 个省级工业设计中心。公司累计申请专利 7501 项，授权专利 6218 项，申请及授权数居国内行业第一。

（2）“混凝土泵关键技术研究开发与应用”、“工程机械技术创新平台”、“大吨位系列履带式起重机关键技术与应用”三次荣获国家科技进步奖二等奖，“混凝土泵车超长臂架技术及应用”“高速重载工程机械核心液压部件”二次荣获国家技术发明二等奖。

（3）公司自主研制的 86 米长臂架泵车、世界第一台全液压平地机、世界第一台三级配混凝土输送泵、世界第一台无泡沥青砂浆车、亚洲首台 1000 吨级全路面起重机、3600 吨级履带起重机、中国首台混合动力挖掘机、全球首款移动成套设备 A8 砂浆大师、全球首款全路面专用风电汽车起重机、消防车全新品种 48 米大跨度举高喷射消防车等一系列标志性产品引领中国高端制造。

2、高端卓越的精益制造

（1）公司以“品质改变世界”为企业使命，注重产品质量及制造工艺，将产品品质视为企业价值和尊严的起点，是唯一不可妥协的事情。

（2）公司以精益思想为指导，采用六西格玛方法优化流程，运用 IT 平台合理配置资源，创造性地建设具有三一特色的 SPS 生产方式，以“流程化、准时化、自动化”为三大支柱，推动“SPS”模式进一步落地，实现制造变革“高品质、低成本”的目标，打造高端卓越的制造新标杆，缔造了行业最高品质的产品。

（3）公司主机产品在设计环节、系统质量、用户操作等方面均处于行业领先水平。

（4）公司拥有 ISO9000 质量体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、GB/T28001 职业健康安全管理体系认证和中国 CCC 认证、美国 UL 认证、德国 TUV 认证、欧盟 CE 认证等国际认证。

（5）公司子公司三一重机荣获“全国质量奖”，成为行业唯一获奖企业。

3、无与伦比的营销服务

（1）公司以客户需求为中心，“一切为了客户、创造客户价值”，建立了一流的服务网络和管理体系。从“保姆式”服务、“管家式”服务到“一生无忧”服务，从 800 绿色通道、4008 呼叫中心到 ECC 企业控制中心，公司不断创新服务模式与管理手段，一次次引领行业跨越式发展。

（2）公司率先在行业内推出“6S”中心服务模式和“一键式”服务，行业内率先提出了“123”服务价值承诺、“110”服务速度承诺和“111”服务资源承诺，将服务做到无以复加的地步。公司提供 24 小时 7 天全年全球客户门户系统订购零部件及要求售后服务，通过公司遍布全国/世界各仓库，快速有效地将备用零部件运至客户。

（3）公司先后荣获亚洲客户服务协会颁发的“亚太最佳服务奖”、商务部与中国行业联合会等颁发的“全国售后服务十佳单位”和“全国售后服务特殊风险单位”、中国信息协会与中国服务贸易协会颁发的“中国最佳服务管理奖”充分彰显了公司在服务领域的独特核心竞争力。

——公司面临的风险

1、政策风险

工程机械行业与基础设施建设和建筑业投资等密切相关，宏观政策和固定资产投资增速的变化，将对公司下游客户需求造成影响，进而影响公司产品销售。

2、市场风险

公司国际化稳步发展，全球贸易保护主义抬头，大国博弈及全球政治经济的复杂性将给公司国际市场带来一定程度的不确定性。国内外经济同步增长但仍存在不确定性，市场竞争加剧，大宗商品价格波动以及人工成本上升等因素，可能对公司销售规模和效益产生影响。

3、汇率风险

公司存在一定数量的美元、欧元、日元等外币业务，如果相关币种汇率波动，将对公司财务状况产生一定影响。

4、原材料价格波动的风险

公司原材料及零部件的成本可能受到多种因素的影响，如市场供求、供应商变动、替代材料的可获得性、供应商生产状况的变动及自然灾害等。2018 年部分零部件的短缺及钢材等原材料价格波动或对公司的生产经营构成一定压力。

——公司转型升级战略

继续实施“转型升级”战略，推动核心业务、主要市场、盈利能力转型。

1、核心业务转型

由“单一设备制造”向“设备制造＋服务”转型。通过提供整体解决方案、承包经营、设备入股等方式，探索“生产+服务”的新盈利模式，实现设备、配件、服务的全面创收；大力推进由工程机械到“工程机械+”的转型，推进建筑工业化、军工、消防车等新产业的快速提升，实现产业多元化发展；由主机到全价值链经营的转型，改变以往过度集中主机营销的模式，向主机、服务、配件、租赁、大修等全方位价值链经营转变。

2、主要市场转型

由“单一国内市场”向“国际化”转型。实施再聚焦战略，确保在聚焦区域、聚焦产品上数一数二，实现重点突破；实施工业互联网战略，在国际市场率先推广 O2O 电商模式，实现对传统模式的超越，在行业确立互联网营销的全球优势；实施“一带一路”战略，通过组团出海、国际产能合作和大项目输出，由设备提供商升级为投资运营商，实现三一国际化运营模式的升级；实施国际化体系规划，制定科学的全球化布局、最优的物流方式、最佳的产品策略。

3、盈利能力转型

创新盈利模式，通过研发创新提升产品竞争力，降低成本费用。坚持“核心技术自主研发、核心部件自主研制”，实现产品质量及关键性能指标的“数一数二”，打造绝对优势产品。通过不断的研发创新、产品创新、服务创新，为客户和社会提供最高品质的产品和服务。

三、中联重科

——公司发展概况

公司主要从事工程机械、农业机械装备研发、制造、销售、服务。工程机械包括混凝土机械、起重机械、土石方施工机械、桩工机械、消防机械、筑养路设备和叉车等，主要为基础设施及房地产建设服务；农业机械包括耕作机械、收获机械、烘干机械、农业机具等，主要为农业生产提供育种、整地、播种、田间管理、收割、烘干储存等生产全过程服务。

——公司经营状况

2017年，公司实现营业收入232.73亿元，同比增长16.23%；归属于母公司的净利润13.32亿元，同比增长242.65%，经营性现金流28.51亿元，同比增长31.47%。

2017年中联重科分产品/地区经营业绩

——公司核心竞争力

基于对全球业态的充分研究，构建全球化制造、销售、服务网络

公司注重在全球范围内整合优质资源，实现快速扩张，构建了全球化制造、销售、服务网络。在生产制造基地方面，通过对国内外工业园区的整合和布局，形成了遍布全球的产业制造基地。在产品销售和服务网络方面，公司产品市场已覆盖全球100余个国家和地区，构建了全球市场布局和全球物流网络和零配件供应体系。尤其是在“一带一路”沿线设立了分子公司及常驻机构。作为“一带一路”战略重点受益的装备制造业企业，公司致力于深耕海外市场，在白俄罗斯、哈萨克斯坦、印度、巴基斯坦、印度尼西亚、泰国等 “一带一路”沿线国家拥有工业园或生产基地，配置有20个海外贸易平台、7个境外备件中心库、100多个网点，实现了公司“走出去”本地化运营的海外发展战略落地，为公司带来新的发展机遇。

行业标准的制修订者，产品及技术引领行业发展

中联重科的前身是原建设部长沙建设机械研究院，拥有50余年的技术积淀，是中国工程机械技术发源地。中联重科是中国工程机械行业标准制订者，主导、参与制、修订逾300项国家和行业标准，也是唯一代表中国工程机械行业参与制、修订国际 (ISO)标准的企业，是国内行业第一个国际标准化组织秘书处单位，代表全行业利益，提高了中国工程机械国际市场准入的话语权。公司拥有国家级技术研发中心、国内唯一的建设机械关键技术国家重点实验室、国内唯一的混凝土机械国家工程技术研究中心，掌握工程机械领域的核心技术，获得多项国家级科技进步奖，引领行业技术发展。

公司牵头制订的国际标准ISO19720-1:2017《建筑施工机械与设备 混凝土及灰浆制备机械与设备 第1部分：术语和商业规格》于2017年6月正式发布，成为全球工程机械行业首个由中国企业主导并正式出版发行的国际标准，彰显中国工程机械行业的国际影响力。

——公司面临的风险

1、宏观经济形势及行业增速的不确定性风险。

对策：密切关注宏观经济政策和行业动态，制定相应的预防调整策略、措施；提升研发

能力和技术创新水平，巩固4.0智能化产品竞争力与市场份额；重构商业模式，提高增值业务、后市场服务盈利水平；构建适应市场竞争的高效运营管理机制。

2、石油、钢材等大宗商品价格波动，公司生产成本存在上升风险。

对策：关注全球主要原材料、能源价格变动趋势，进行分析研判，做出正确有利的采购决策；通过供方资源再整合、共性物资的集中采购，培育规模化和专业化的供应商，形成长期供应商战略联盟，建立稳定、可靠、高效、低成本供应链体系；通过技术、工艺创新提高材料利用率，运用替代技术开发新材料、新工艺，持续降低成本。

3、汇率波动的不确定性，海外投资、销售存在收益下降的风险。

对策：紧盯全球金融市场和国家相关汇率政策，进行分析研判，选择合适的汇率管理工具对汇率风险进行主动管理；加快 “一带一路”境外基地本地化生产进程，对冲汇率波动风险。

——公司转型升级战略

公司坚持高质量发展的思想，坚持“技术是根、产品是本”的路径，坚持“精心、精明、精准、精益”的理念，坚持风险至上的底线，坚持“要效益、要质量、要规模、要可持续”的要求，做精工程机械，做优农业机械，拥抱新技术、新市场、新经济，打造新型装备制造企业。

1、深入推进产品4.0工程。一是加速应用互联物联新技术，大幅提升产品智能化水平，打造多款物联互联平台化的明星产品,持续提升产品市场竞争力；二是加速整合北美研发中心、德国M-TEC等全球技术资源，加强与外部资源合作，聚焦智能施工相关的共性关键技术、关键零部件与系统研发，加快成果转化步伐；三是加速4.0技术转化，升级4.0产品标准，提高4.0产品销售覆盖率，牵引公司整体研发设计降本，提升公司盈利能力。

2、打造工业互联网技术平台，加速数字化转型。一是以产品智能化牵引，深化企业物流、信息流、资金流的整合提升与应用，构建基于物联互联的端到端闭环业务模式；二是创新服务体系，提供物联互联应用增值服务，通过“智能+制造+服务”的裂合裂变，为行业下游客户设备管理、业务运营和经营决策赋能，推动制造业服务化转型，实现产业附加值攀升；三是以客户需求驱动智能工厂与智慧供应链构建，打造柔性制造和高效物流体系，形成与供应商协同共赢的智能制造集群，提升公司业务效益。

四、山推股份

——公司发展概况

公司主要从事建筑工程机械、矿山机械、农田基本建设机械、收获机械及配件的研究、开发、制造、销售、租赁、维修及技术咨询服务，主营业务收入以生产销售推土机、压路机、混凝土机械、装载机等主机产品及履带底盘系统、传动部件等核心零部件产品为主。主要经营模式为，根据市场预测及合理库存，动态安排生产任务，由相关生产部门组织生产。产品销售方面，采取主机产品以代理制为主、零部件销售以向工程机械主机厂商配套和代理销售相结合的销售模式。公司为国内推土机行业的领军企业，系最早一批国内上市的工程机械领域知名企业。

——公司经营状况

2017年实现营业收入 63.51亿元，比去年同期增加 44.19%，实现归属于母公司所有者的净利润0.64亿元,比去年同期增加46.79%,期间费用率较上年同期下降 4.98 个百分点，公司盈利能力得到进一步提升。

2017年山推股份分产品/地区经营业绩

——公司核心竞争力

公司经过多年经营积累，其品牌影响力、产品质量、技术研发实力、主营产品在行业内均具备了较强的竞争力，并具有广泛的营销网络和优良的售后服务体系，核心部件如履带底盘系统、传动部件系列等也得到国内外知名主机厂家的一致认可。公司拥有现代化的厂房设施以及与之配套的先进生产设备，并搭建了一流的质量管理体系和技术服务平台，拥有强大的自主研发和创新能力，生产效率高，质量管控优良，能够及时为客户提供安全的、优质的产品，加之稳定的核心管理团队具有丰富的管理经验，使公司在行业内具备了较强的综合竞争实力和优势。

——公司面临的风险

(1)宏观政策调整的风险

公司所属的工程机械行业与宏观经济周期密切相关，基础设施建设、房地产等行业的景气度将直接影响工程机械行业需求量。

(2)市场竞争加剧风险

国内方面，环保政策收紧成为新常态，行业同质化竞争更趋白热化，新产品、新技术不断彼此渗透，部分企业利用价格、商务条件等优势强占市场份额，市场竞争日益激烈。国外方面，受地缘政治、逆全球化思维等不利因素影响，使得国际市场竞争更加激烈，风险因素也不断增多。如果公司不能在优势产品上持续保持核心竞争力，公司就有可能面临市场份额下降的风险。

(3)原材料价格上涨的风险

环保严监管之下，造成了供应商配套资源的紧缺，原材料价格的上涨，使得生产制造成本上升并延长了产品生产周期，对公司的成本控制以及生产带来较大压力。

(4)汇率风险

随着公司国际业务的不断发展，国际化进程的进一步深入，海外销售体系日益完善，受国际收支及外汇储备、政治局势及人民币汇率走势不确定性的影响，公司以非人民币结算的销售收入和以非人民币计价的资产存在一定的汇兑风险。

——公司转型升级战略

(1)聚焦高端智能，推进全员创新，实现科技兴企新突破

加快全液压、-5系列推土机开发及升级工作，尽快满足欧美高端市场需求。完善全液压推土机高端产品线，按照欧美操控要求优化产品设计并提升产品质量，布局欧美高端市场；推进电液控制操纵系统研发；开展-5系列及大马力推土机质量提升工作；加快常规机型技术升级，满足多元化市场需求；持续加强科技创新管理，全面激发员工创新活力。2018年设立500万元公司创新基金，重奖重大科技创新项目和技术革新项目团队，重奖做出突出贡献的创新创效先进个人，激发全员创新活力，增强公司自主创新能力及核心竞争力，促进公司产品加快迈向中高端。

(2)聚焦全球市场战略，强化品牌推广，实现多元化发展新突破

坚决巩固推土机国内市场优势，大力开拓全系列产品市场。继续坚持以市场为中心、以销售增长为目标，持续从市场督导、政策激励、品牌营销、客户管理、技术服务五个方面发力，实现推土机市场占有率保持70%不降低；根据公司海外市场发展战略，强化海外市场布局，按照销量倍增的思路，着力在渠道建设、配件销售、服务升级、风险防范等多方面强化管理。持续强化泛俄大市场、北美高端市场、中东、东南亚、西非、南亚等传统市场的销售力度。推动战略产品带动策略，大力推广全液压、大马力、-5系列推土机等系列产品；拓展挖掘机、装载机规模市场，强化厂商联动，紧跟主机营销战略，加快配套业务发展步伐。创新营销模式，打破推土机代理终身制，探索单线产品多区域、全系列产品小区域、强势代理跨区域等适合代理发展及市场拓展的多元化销售渠道模式。持续加大市场投入和推广力度，围绕全球化市场战略，继续开展山推主题年活动，着力提高山推品牌影响力。

(3)聚焦智能制造，优化供应链管理，实现制造能力新突破

充分发挥统采统购的集中调度优势，细分产品，持续完善供应商评价体系，积极应对环保监管趋严、原材料涨价等压力，不断提升供应链体系活力，增强供应商质量保障能力，加强关键部件、特殊工序的技术指导和监督，强化特配机、新产品零部件的供应管控；加强整体调度，利用公司资源，提高各单位协同作战能力，充分发挥营销系统、制造系统的联动效应，提高生产组织准确度，保证生产计划紧跟市场变动，提升配套件的销售预测准确度和交货及时性；梳理生产流程，突破生产瓶颈，释放辅助空间，提高物流管理水平，进一步推动生产制造系统高效运作；探索建立满足推土机及其关键零部件智慧云制造平台，实现公司及产业链内部环节的管理协同。建立推土机装配过程验证检测中心，提高全液压推土机下线检测效率；搭建润滑履带智能化装配线；完成全液压推土机装配线和链轨节加工线智能化改造，应用智能运输配套装置，提高物流转运作业效率。

五、柳工

——公司发展概况

公司的主营业务为工程机械及关键零部件的研发、生产、销售和服务。经过上市以来 20 多年的发展，公司主营业务得到大幅度扩展。1993 年上市之初公司主要从事装载机的开发、生产、经营、维修、技术服务等，销售市场仅限国内。2000 年以来公司主营业务逐步扩展为装载机、挖掘机、起重机、压路机、叉车、平地机、推土机、铣刨机、摊铺机、滑移装载机、挖掘装载机、矿用卡车、高空作业平台等工程机械及配件的研发、生产、销售、服务、融资租赁业务，海外设有印度、波兰、巴西等研发制造基地和 10 家营销子公司，产品销售覆盖全球140 多个国家和地区。

——公司经营状况

2017年公司实现营业收入112.64 亿元，同比增长 60.79%；利润总额 4.58 亿元，同比增长 287.74%；归属于母公司所有者的净利润 3.23 亿元，同比增长555.56%。报告期末，公司资产负债率为 57.90%，比年初增加 0.88 个百分点。

2017年柳工分产品/地区经营业绩

——公司核心竞争力

1、丰富的产品线优势：公司从装载机产品起步，经过数十年的发展，已经形成了铲土运输机械、挖掘机械、起重机械、工业车辆、压实机械、路面施工与养护机械等十多种整机产品线，以及完整的配件、服务、再制造、二手机等后市场业务。工程机械客户在施工时，往往需要多种设备进行搭配组合，公司能够为客户提供较为完整的多种设备组合方案，并且为客户提供丰富的后市场保障服务和增值服务方案，解决客户的后顾之忧。公司丰富的产品线和完善的售后服务体系，为公司十三五“全面解决方案”发展战略奠定了良好的基础。

 2、产品研发优势：公司一直重视研发工作，并对研发持续投入，形成了比较完善的研发体系，包括（1）公司拥有统一的先进的柳工新产品研发流程 LDP，能够有效地提升研发的质

量和效率；（2）公司构建了研究总院、产品研究院、零部件研究所、海外研究所等多位一体的研发机构，公司在英国、美国、波兰、印度设立了研发机构，分工协作，全球协同，资源共享；

（3）公司拥有丰富的研发人才储备，公司拥有近千名研发人员，包括拥有海外研发背景和世界领先工程机械厂家工作经验的人员；（4）落户柳工的“国家土方机械工程技术研究中心”是中国土方机械领域唯一的国家级工程技术研究中心，为制订我国土方机械的国家标准提供支持和服务。

3、关键零部件技术优势：公司在发展过程中，先后与德国采埃孚公司、美国康明斯公司成立合资公司，研发和生产具有技术优势和质量优势的传动系统产品和柴油发动机产品，加上公司具有的整机与关键零部件优化匹配的能力，使得公司始终能够领先于竞争对手推出更先进技术和更高质量的产品，与竞争对手的产品产生差异化，公司在市场上树立了技术领先和质量可靠的良好品牌形象，并形成了一定的品牌溢价。

4、业务国际化优势：公司是国内行业中最早于 1990 年代就开展国际业务的企业之一。公司董事会于 2002 年提出了“建设开放的、国际化的柳工”的战略后，柳工开始按照“营销网络-制造基地-兼并收购”三部曲的战略思维开展国际化业务。经过十多年的境外开拓经营，公司目前已进入深度国际化阶段。公司在海外设立了印度、波兰、巴西 3 家制造基地和印度、波兰、美国、英国 4 家海外研发机构，同时拥有 10 家包含整机、服务、配件、培训能力的营销公司，并通过 300 多家经销商的 2,650 多个网点为海外客户提供销售和服务支持。柳工海外业务基本覆盖了国家“一带一路”战略沿线绝大部分国家和地区。公司近年来荣获波兰“最佳中国投资者奖”、波兰“最佳雇主奖”、印度“中印榜样奖”、新加坡建筑环境行业的“亚洲杰出奖”、俄罗斯的“亚洲质量奖”等“一带一路”区域国家颁发的荣誉，柳工品牌在全球影响力不断提升。为公司实现“全面国际化”战略奠定了良好的基础。

——公司面临的风险

宏观经济和工程机械市场波动、原材料价格上涨过快，并维持在高位，增加采购成本等。

——公司转型升级战略

2017 年，公司以“技术创新、产品市场为导向”开展技术创新工作，围绕产品智能化、安全可靠、节能环保和关键零部件开发等行业重大共性技术研究，同时开展工程机械虚拟仿真、工业物联网和大数据应用等新一代信息技术协同创新研究。通过技术创新与变革，支持公司快速发展，助推产业升级。在研发流程管理、新产品与核心零部件开发等方面取得了重大进步并取得了较好的科技成果与收益。

（1） LDP 流程得到全面推广和深化应用

2017 年，LDP 流程（柳工研发流程）和功能模块开发持续推进。LDP从 2.0 升级至 2.1，并快速复制推广至柳工海外研发机构，引入用户试验机市场反馈跟踪机制，对新产品进行项目成功度测评，客观反馈研发投资回报率，提升产品研发效率。“柳工平台产品定义流程”正式面世，实现产品设计研发平台化、家族化和系列化，缩短研发周期，提高零部件通用性。EWT（早期预警小组）活动规范升级。结合 LDP 推进对各产品线 EWT 活动定期监控，尽早解决市场反馈问题，提升新产品研发成功率。

（2） 全面开展各条产品线的更新换代工作及核心零部件开发。

2017 年，公司全面开展各条产品线的更新换代工作，共有 38 款新产品上市，大型装载机和大型挖掘机等系列新产品市场反响良好；VL80A 垂直举升轮式装载机开创了全球行业先河，列入国家重大装备创新名单；拥有柳工统一工业设计 DNA 的 H 系列装载机、E 系列压路机、B 系列滑移装载机、C 系列叉车全面成功上市。9 款新传动核心零部件上市；液压油缸、液压阀等液压配件已批量配套主机，质量稳定，市场反馈良好。