2017-2022年我国糖尿病药品市场规模、市场结构及GLP-1产品市场分析
中国GLP-1起步晚，进口占主导。根据中康数据，2022年中国GLP-1市场规模51.2亿元，同比增长103%，但市场规模在全球仅占3%（2022年全球GLP-1市场规模为1569亿人民币）。从糖尿病用药结构来看，2022年中国糖尿病509亿元的市场中，GLP-1市场份额占比为10.1%，较2021年提升5.2pct，提升速度较快，但仍与全球糖尿病市场结构仍有较大差距（2022年全球GLP-1占比35%）。
目前中国共有8款GLP-1上市，6款为进口产品，且在中国上市的时间普遍要比海外晚2-5年时间。国产仅有2016年仁会生物上市的贝那鲁肽和2019年豪森药业上市的洛塞那肽。从收入体量上来看，根据中康数据，2022年仅有司美格鲁肽、度拉糖肽和利拉鲁肽三款产品销售收入突破10亿元，即使体量最大的司美格鲁肽收入也刚刚突破20亿元，与其海外收入体量差距巨大，其他五款GLP-1产品收入体量还较小。
中国糖尿病药品市场规模及结构
资料来源：中康
中国各GLP-1销售额（百万元）
资料来源：中康
注：艾塞那肽收入统计包括艾塞那肽及艾塞那肽微球两款产品
2023年3月华东医药公司利拉鲁肽糖尿病适应症获得NMPA批准，成为首个上市的国产利拉鲁肽。尽管司美格鲁肽、度拉糖肽都在糖尿病适应症上不断抢占利拉鲁肽的市场份额，并且还有3家国产利拉鲁肽已经报产、4家国产正在进行III期临床，未来利拉鲁肽整体竞争格局较为激烈。但认为：
第一，当前诺和诺德的司美格鲁肽产能极为紧缺，中国司美格鲁肽供应紧张的问题短期难以解决，在中国庞大的患者需求下，短期来看，国内利拉鲁肽仍有发展空间。
第二，GLP-1下沉空间大，华东医药公司的利拉鲁肽在销售方面或将采取与诺和诺德的差异化定价方式，通过价格优势快速拓展诺和诺德推广欠缺的基层市场。
第三，华东医药公司在糖尿病领域的销售和商业化能力强，已打造出阿卡波糖、吡格列酮二甲双胍等糖尿病大品种，销售能力不言自喻。
因此，华东医药公司利拉鲁肽为首个国产利拉鲁肽，借助公司强大的糖尿病销售渠道仍有望在较短的窗口期内取得可观的销售收入。
