发达国家成品油炼能关停潮持续，东移（中国、中东等）趋势较为明显

发布时间：2023-04-26　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 862　

发达国家碳中和诉求强，炼能关停较为积极。炼化行业属“高危险、高污染、高耗能”行业，发达国家为追求环保低碳，近年已经关停了大量炼厂，且欧洲能源危机以来，油价高企侵蚀了炼化企业利润率，发达国家的炼厂关停潮开始加速，2020-2022年期间，已有2.4百万桶/天的炼能关停，另有0.6百万桶/天的炼能将于2023年关停。

与此同时，全球炼能的增量主要集中于中国、中东及拉美，炼能东移的趋势较为明显。2011-2021年期间，欧洲/北美炼能的复合增速分别为-1.3%/+0.2%，其中北美的炼能亦已于2020年起拐头向下；同时中国/印度/中东的炼能分别增加2.7%/2.8%/2.8%，消费国产能去化和远东/中东加工国国产能释放共同造就了炼能东移的趋势，且从目前的开工建设计划来看，未来炼能的增量仍主要集中在中东和印度等地。

发达国家为成品油消费主力国，炼能东移意味着发达国家需进口成品油以填补缺口。2021年末，欧美的炼能较2019年分别下降3.7%/5.0%，如考虑开工率下降，产量下降比例达到9.9%/7.7%。澳洲的情况更为极端，相比19年，21年澳洲的炼能/产量分别下降48.4%/38.4%，显然当前发达国家炼能关停的速度较能源结构切换的速度更快，形成了消费量缺口，只能以进口的形式进行补充。

2020年以来，发达国家（欧美澳）迎来了炼厂关停潮

资料来源：Torm年报

2010年以来欧洲炼能快速下降

资料来源：BP能源

2010 年以来中、印、中东炼能持续提升

资料来源：BP能源

以澳洲案例可以看出，如欧洲关停潮持续，成品油进口量或将进一步提升。澳洲本身就是成品油净进口国，2020年澳洲成品油进口量为0.5百万桶/天，但是由于远东炼厂大型化规模效应显现及自身经营不善影响，20H2-21H1期间澳洲BP能源旗下Kwinana（炼能146千桶/天）、ExxonMobil旗下Altona（炼能90千桶/天）两大炼厂相继关停，致使澳洲炼能大幅下降48.4%，成品油进口依赖度被迫大幅提升，截至22年末，澳洲需要进口约0.7百万桶/天的成品油以维持自身的消费需求。截至23年2月末，随着经济及成品油消费需求提升，澳洲的进口需求已达0.8百万桶/天。22年俄乌冲突导致的能源危机已经引发了欧洲炼厂的关停潮，目前贡渥集团安特卫普炼油厂已停止加工原油、英国的格兰杰莫斯可能封存两套装置、法国Grandpuits炼油厂也将永久停止原油加工业务，如欧洲炼能关停潮持续，欧洲的成品油进口量或将大幅提升。