2021年全球蜂窝物联网模组市场格局：逐步向国内头部厂商集中

——我国蜂窝通信物联网市场起步晚于海外，但由于共享单车等下游应用的发展以及政策加持，近年来连接数快速提升。国内蜂窝物联网连接数从2018年的6.17亿户增长到了2021年的13.99亿户，年复合增长率达到27.75%，其中应用于智慧公共事业、智能制造、智慧交通的终端用户占比分别达22.4%、18.1%、15.6%。我们认为未来用户数有望实现进一步增长。

国内蜂窝物联网用户连接数

资料来源：工信部

——全球市场份额正在逐步向国内头部厂商集中，东升西降和国内替代是大势所趋。国外厂商介入该行业较早，国内厂家后续不断追赶，份额逐步提升。海外主要无线通信模组厂商包括Telit、Sierra、Gemalto、U-Blox；国内市场厂商包括移远通信、广和通、日海智能、美格智能、有方科技等。

国内厂商份额进一步提升。根据Counterpoint数据显示：2018年全球前五名厂商中只有两家国内厂商，2021年Q3全球前五名份额均被国内厂商占据，合计占比为58.9%，其中移远通信以31.6%的份额位列第一，广和通位列第二。

分析认为国外厂商在研发成本、人力成本、管理成本等方面均处于劣势，加之物联网行业参与厂商较多，竞争较为激烈，企业通常会采取降价的策略以抢占市场份额，海外厂商无力与国内厂商抗衡。未来整个行业的份额有望继续向国产厂商转移，市场份额进一步提升。

2018年全球蜂窝物联网模组供应商出货量份额

资料来源： Counterpoint

2021年Q3全球蜂窝物联网模组供应商出货量份额

资料来源： Counterpoint