2020年我国化学发光行业市场规模增长预测及市场竞争趋势分析

发布时间：2020-10-21　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 2777　

化学发光行业壁垒较高，封闭体系下仪器试剂收入共振利好龙头。化学发光行业壁垒主要包括：1）被检测物质浓度较低（μg/L-pg/L），对检测系统中的仪器和配套试剂精度要求较高。2）检测流程步骤较多，对仪器自动化要求高。3）化学发光仪器自身需要集成生物、化学、光学等多个领域的前沿技术。而不同于生化诊断，化学发光免疫诊断系统全部为封闭式系统，导致仪器与试剂的收入必然存在极强的相关性，化学发光企业主要依靠毛利率较高的试剂销售获取利润。行业内龙头企业拥有一定技术优势，客户黏性较强，试剂销售更易与终端市场的仪器销售、售后等服务在内部形成正反馈机制，加剧行业马太效应。

两极化发展是趋势，企业研发能力与产品质量是基石。近年来，我国人均医药费用得到控制，诊断成本随之下行。与此同时医院对体外诊断产品的需求呈现两极分化的趋势：综合医院要求高通量、高效率、高灵敏度的检测产品，仪器经历单机自动化、检测模块化及初步一体化，目前进入 TLA 流水线的“统一化”（一台或一组仪器上结合不同的分析技术或策略）和“集成化”（各种分析仪器与分析前、后处理设备相连）阶段。基层医院则需要诊断速度相对较快、价格合适、性能稳定的小型化诊断仪器。行业两极化发展对企业产品矩阵的构筑提出较高要求，未来具有研发优势及产品性价比高、布局全面的化学发光企业有望脱颖而出。

中国门诊病人均医药费增速得到控制

资料来源：卫计委

化学发光市场两级分化下的企业策略

资料来源：公开资料

从目前行业增速及国产预计市占率看，国产化学发光市场至2025年市场规模有望突破250亿。预计化学发光行业整体增速未来 5 年处于 10%-22%区间，国产厂家市占率处于28%-44%区间。两者均以中位数计算，则 2025 年国产化学发光市场规模将达263 亿，2019-2025 年复合增速高达 30%。

从化学发光仪器终端渗透率看，二级医院渗透率增加及三级医院国产替代保证国产化学发光市场广阔空间。预计至2025年，三级医院平均拥有 8 台化学发光仪，其中进口 5 台，国产 3 台；二级医院平均拥有国产发光仪 4 台；一级医院和未定级医院平均拥有国产化学发光仪 1 台，则 2025 年化学发光仪总装机数将超 70000 台。按目前国产化学发光仪累计装机量计算，预计国产品牌有还有 3.5-4 万台左右的增量空间。假设发光仪在三级、二级、一级医院单产分别为 70、45、13 万/年，按照 2020 年 6 月各级医院数量计算，国产化学发光市场 2025 年市场规模将为 266 亿。以 2019 年国产各大品牌装机量、装机速度维持至 2025 年，及 2025 年预期单台产出计算，新产业、安图和迈克2025 年国内化学发光试剂收入规模将分别达 56、55 和 35 亿。而加上仪器收入，新产业国内化学发光业务收入将破 60 亿（同时依据公司海外业务预计增速，其海外收入2025年有望达 25 亿）。届时，新产业国产化学发光龙头地位依然稳固。