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2020年我国半导体测试设备行业发展机遇、进入壁垒及投资风险分析

发布时间:2020-06-25  来源:立鼎产业研究网  点击量: 162 

——2020-2026年半导体测试设备行业发展环境分析

一、半导体产业重心转移带来巨大机遇

中国集成电路行业增长迅速,半导体行业重心持续由国际向国内转移。中国半导体产业发展较晚,但凭借着巨大的市场容量,中国已成为全球最大的半导体消费国。中国已经超过美国、欧洲和日本,成为全球最大的集成电路市场。随着半导体制造技术和成本的变化,半导体产业正在经历第三次产能转移,行业需求中心和产能中心逐步向中国大陆转移。随着产业结构的加快调整,中国集成电路的需求将持续增长。

二、国家政策的大力支持

集成电路产业是国民经济中基础性、关键性和战略性的产业,作为现代信息产业的基础和核心产业之一,在保障国家安全等方面发挥着重要的作用,是衡量一个国家或地区现代化程度以及综合国力的重要标志。国家为扶持集成电路行业发展,制定了多项引导政策及目标规划。第一,国家为规范集成电路行业的竞争秩序,加强对集成电路相关知识产权的保护力度,相继出台了《集成电路设计企业及产品认定暂行管理办法》、《集成电路布图设计保护条例》、《集成电路布图设计保护条例实施细则》等法律法规,为集成电路行业的健康发展提供了政策保障。第二,国家出台了若干优惠政策,从投融资、税收、出口等各个方面鼓励支撑电路行业的发展,具体政策包括《财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》、《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》等,为集成电路企业的发展创造了有利的市场环境。第三,国家指定了《集成电路产业研究与开发专项资金管理暂行办法》、《国务院关于印发“十三五”国家科技创新规划的通知》等目标规划,将集成电路装备列为国家科技重大专项,积极推进各项政策的实施。国家政策的落地实施为产业发展破解融资瓶颈提供了保障,有力促进集成电路专用设备行业的可持续良性发展。

三、国内下游需求快速增长

集成电路行业进入 12 英寸时代,晶圆厂的大量兴建将带动大量的新型设备需求。遵循摩尔定律的集成电路行业曾经实现了快速增长。集成电路企业主要通过降低制程和增大晶圆尺寸两种方式降低成本。随着制程尺度之逼近物理极限,技术进步已经放缓,晶圆尺寸的增加变得越来越重要,而目前 8 英寸的晶圆制造设备无法运用于其他尺寸的加工,设备需求空间巨大。因此,未来中国下游产能的扩张将带来半导体自动化测试系统本土需求的攀升。

四、产品更新换代加速,新型应用领域不断涌现,为技术超车创造机遇

在国家重大科技专项的支持下,“十二五”期间中国集成电路产业各个环节的整体水平都有了明显提升,国产软硬件在航天、电力、办公应用和移动智能终端等领域实现规模应用,为保障国家信息安全提供了重要支撑。伴随技术革新和产业升级换代的波浪式递进,市场机会窗口不断涌现,每一次的技术升级都为集成电路及其专用设备制造企业带来了发展机会。

当前,以互联网、智能手机为代表的信息产业的第二次浪潮已步入成熟,增速放缓,而以物联网为代表的信息感知及处理正在推动信息产业进入第三次浪潮,物联网革命已经悄然开始。在物联网智能时代,由于交互模式的改变,智能化产品的多样性必然会更加丰富,对各类信息的采集形成了快速膨胀的数据处理需求,对海量数据的有效处理将成为真正推动集成电路行业发展的核心驱动力。

物联网、大数据、人工智能、5G通信、汽车电子等新型应用市场带来巨量芯片增量需求,为半导体自动化测试系统企业提供更大的市场空间;同时,第三代半导体 GaN 等半导体新技术的出现为国内半导体自动化测试系统企业带来超车国际巨头的新机遇。

——2020-2026年半导体测试设备行业壁垒分析

一、技术壁垒

半导体测试设备涵盖多门学科的技术,包括计算机、自动化、通信、电子和微电子等,为典型的技术密集、知识密集的高科技行业,用户对测试系统的可靠性、稳定性和一致性要求较高,半导体测试设备的技术壁垒也比较高。

集成电路测试三大核心设备技术壁垒


资料来源:长川科技,立鼎产业研究中心

二、人才壁垒

半导体测试设备行业是典型的人才密集型行业。目前,国内半导体测试机行业中具有完备知识储备、具备丰富技术和市场经验、能胜任相应工作岗位的技术人才、管理人才、销售人才均相对稀缺。

三、客户资源壁垒

由于下游客户特别是国际知名企业认证的周期较长,设备替换意愿低,半导体测试设备行业头部企业拥有显著的客户资源壁垒。半导体测试设备的稳定性、精密性与可靠性、一致性等特性要求较高,企业在与下游客户建立合作关系前,需要接受客户的严格考核认证,该等认证通常包括企业成立时间、发展历史、环保合规性、测试设备质量,内部生产管理流程规范性是否达到客户的要求等方面。该等认证的审核周期一般都在半年以上,部分国际大型客户的认证审核周期可能长达 2-3 年。客户严格的认证制度增加了新进入的企业获得订单的难度,同时因引入测试系统周期较长,下游客户一旦选定不会轻易进行更换。

四、资金壁垒

为保持技术的先进性、工艺的领先性和产品的市场竞争力,半导体测试设备行业内企业需进行持续的研发投入,资金需求量较大。从确定研究方向、正式研发、试产、质控到市场推广和销售的各阶段,需要投入较高的人力成本和研发费用,以及模具费用、测试费用等必须的经常性开支,特别是集成电路产品类别众多,性能参数不尽相同,下游客户对配套专用设备的技术和性能要求也有所不同,若无一定现金流支持,则难以承担较长投资回报期的投资风险,无法和市场优势企业进行有力的竞争。

五、产业协同壁垒

随着集成电路产业进一步精细化分工,在 Fabless 模式下,半导体测试设备企业需要与集成电路设计企业、晶圆制造企业、封装测试企业等建立稳定紧密的合作关系,头部企业通过整合集成电路产业链的协同效应构筑行业壁垒。为确保检验质量、效率和稳定性,半导体测试设备企业需要与集成电路设计企业、晶圆制造企业、封装测试企业经过长时间的协作、磨合,提供符合客户使用习惯和生产标准的定制化测试程序开发。随着半导体测试设备装机量的上升,能够形成正循环,以公司的产品为例:一方面,当下游大部分晶圆制造和封装测试企业客户使用同一款测试机时,为保证集成电路量产质量的可控性,集成电路设计企业会优先使用;另一方面,为了更好地符合集成电路设计企业的精度要求,集成电路设计企业使用的测试机也会成为晶圆制造和封装测试企业的首选。半导体测试设备企业在整个产业上的协同能力需要一个持续积累的过程,对于新进入者而言,市场先入者已建立并稳定运营的产业生态链将构成其进入本行业的一大壁垒。

——2020-2026年半导体测试设备行业风险及对策

一、周期性风险及对策

半导体行业与宏观经济形势密切相关,具有周期性特征。如果全球及中国宏观经济增长大幅放缓,或行业景气度下滑,半导体厂商的资本性支出可能延缓或减少,对半导体测试系统的需求亦可能延缓或减少,将给短期业绩带来一定的压力。

二、产品质量风险及对策

由于调试过程复杂、客户要求高,质量控制极其重要。若未来质量控制把关不严或有重大疏忽,导致产品出现质量问题,将对市场形象、经营状况产生不利影响。

三、技术风险及对策

主要产品广泛应用于半导体产业链从设计到封测的主要环节,下游行业处于快速发展阶段,对测试系统在功能、精度和测试速度上的要求持续提高。若公司无法准确把握市场需求的发展方向,或对关键前沿技术的研发无法取得预期成果,将可能导致面临市场份额下降,进而对经营业绩可能产生较大不利影响。

四、行业竞争风险及对策

相较于国外知名半导体测试设备企业具有进入市场时间长、产品线齐全、所测产品覆盖广泛、品牌知名度高等先发优势。目前国内厂商的主要竞争对手为美国、日本以及国内的龙头企业,以测试机产品为例:CCID数据显示,2018 年市场占有率最高的前两家企业(泰瑞达、爱德万)合计占中国集成电路测试机市场份额约 82%。若市场竞争加剧且公司无法持续保持较好的技术水平,可能导致客户流失、市场份额降低,从而对盈利能力带来不利影响。


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