2019年智能电网前景分析：特高压短期增长确定性强，配用电侧投资空间大

2019年国家电网明确提出“三型两网”转型升级目标，“两网”为坚强智能电网、泛在电力物联网。其中智能电网的建设已经开展了多年，2005年以来，智能电网关注度就逐渐提升，这既是现代电力系统日益复杂的要求，也受益于ICT技术的成熟。智能电网的概念是众多技术、解决方案，甚至包括政策和监管机制的合集。各国由于既有电力系统的差别，建设智能电网的侧重点和进度也有所差异。我国国家电网公司在2010年提出坚强智能电网的定义为：

“坚强智能电网是以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架为基础，以通信信息平台为支撑，具有信息化、自动化、互动化特征，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节，覆盖所有电压等级，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网。

电力供给侧新能源占比逐年提升，电网消纳能力的重要性凸显。清洁能源占比提升是电力供给侧的大趋势，2018年我国新增装机容量中，风电、光伏的占比已经达到52%，累计装机容量中，非水新能源占比也已达到18.9%，未来几年，新能源装机和发电量占比的提升必然趋势，电网必将围绕清洁能源消纳进行系统化的投资升级。针对集中式新能源发电基地及大型水电站等，通过特高压骨干网架进行电力的大规模、长距离稳定输送，可以有效解决三北、西南地区的消纳问题。而中东部地区兴起的大量间歇性分布式并网也需要智能配电网络的支撑。

我国新能源装机规模及占比

资料来源：Wind

配网及特高压投资规模估算

资料来源：中电联、国家电网、南方电网

新一轮“七交五直”12条特高压工程建设已经启动。2018年9月，能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，指出将加快推进九项输配电重点工程，共涉及“七交五直”12条特高压线路，工程合计输电约5700万千瓦，按照常规建设周期来看，2019-2021年，上述特高压线路将拉动约2000亿的投资，目前部分工程已经核准进入招标建设期。

“七交五直”特高压及配套工程情况

资料来源：公开资料

配电网投入预计仍将保持较大规模。配电网投资不仅涉及到分布式能源的消纳，更涉及到广泛用户终端用电可靠性，以及电动车充换电等多元新商业模式的融合。我国电网建设的路径是“先主网后配网”，配网是相对薄弱环节，但日趋复杂的电源和负荷又对配电网的运行控制能力提出了更高要求。配电网改造的必要性和迫切性凸显。2015年能源局发布《配网改造行动计划（2015-2020年）》，要求2015—2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，参考中电联口径，2016-2018年，110kv以下电网建设投资规模明显提升，2018年配网投资规模3023亿元，预计未来2年仍有望维持在这一水平。