电子显示领域柔性AMOLED产能催生聚酰亚胺（PI）需求

电子显示领域，驱动PI 膜需求增长的主要是柔性AMOLED 技术的发展，具体可以分为三个阶段：

第一阶段是2007 年三星的刚性AMOLED 量产，尽管刚性AMOLED 产线并不需要PI 薄膜，但拉开了手机领域OLED 取代LCD 的序幕；

第二阶段是2013-2018年柔性AMOLED 的发展。2013 年三星首条柔性AMOLED 量产，并应用在手机Galaxy Round 上；2017 年苹果IphoneX 也首次采用了柔性AMOLED 屏幕，同年京东方首条6 代柔性屏投产；2018 年华为的爆款手机mate20pro 也采用柔性AMOLED，由京东方和LGD 供货，至此全球顶尖手机厂商三星、苹果、华为的旗舰手机均采用了柔性AMOLED 屏幕，行业技术趋势已经形成。柔性AMOLED 屏幕的生产需要PI 浆料作为衬底，这是现阶段显示领域最主要的需求；

第三阶段是2019 年折叠屏成为风口。2019 年2 月折叠手机三星GalaxyFold和华为MateX 先后上市，在柔性AMOLED 的基础上做出了折叠屏，同时小米、摩托罗拉也宣称要发布折叠手机。折叠屏对PI 的需求最多有3 处，作为基材的PI 浆料、作为触控板的CPI 基膜和作为盖板的CPI 硬化膜（透明色）。如果折叠AMOLED 成为手机屏幕标配，意味着显示领域对PI 的需求会翻倍增加。

2007-2019 年手机AMOLED 的技术演进

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

OLED 的技术演进催生更多PI 材料应用

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

新增柔性AMOLED 产线快速催生PI 膜需求。PI 膜的需求主要来自柔性AMOLED 产线。目前柔性AMOLED 的产能主要来自三星、LGD 和京东方各有一条产线，而近几年全球主要新增柔性AMOLED 产能来自大陆：京东方、华星光电、深天马、维信诺等主要面板厂商未来均有投产计划；仅以6 代柔性OLED面板产线数量来看，中国大陆面板厂商已建和在建的产线加起来总共有10 条，如果加上深圳柔宇的类6 代线，一起为11 条；这些6 代柔性OLED 面板产线总共加起来的投资近4000 亿人民币，月产能为38.7 万张，约108 万平方米，以4 万元／平方米的价格，良率60％的积极量产水平折算，总营收约260 亿／月。

根据IHS Marke 数据，2017 年全球柔性AMOLED 面板产能约415.5 万平米，占总AMOLED 产能的35%，2019 年柔性AMOELD 产能预计增长到1538.7 万平米，增幅达到270%，AMOLED 中占比达到61%。

2017-2021 大陆新增柔性OLED 产能统计

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

全球柔性AMOLED 产能快速增长

资料来源：IHS Market，立鼎产业研究中心