新能源汽车及汽车EPS 需求长期驱动钕铁硼行业市场需求增长

发布时间：2019-03-28　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 2322　

新能源汽车对高性能钕铁硼需求量高于普通汽车。高性能钕铁硼永磁材料主要应用于新能源汽车三大核心部件之一的驱动电机。驱动电机目前包括永磁同步电机和三相异步电机两种，其中永磁同步电机具有效率高、转矩密度高、电机尺寸小、重量轻等优点，成为新能源汽车驱动电机的主流。根据生产商经验估算，混合动力汽车每辆车钕铁硼消费量约为3 千克；纯电动车每辆需消耗钕铁硼5-10千克。

钕铁硼在汽车零部件的使用情况

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

预计2025 年全球新能源汽车销量达到820 万辆，比2017 年翻6 倍。根据彭博新能源财经数据，2017 年全球新能源汽车销量为142 万辆，同比增长59.6%，2020 年预计全球新能源汽车销量将达到360 万辆，2025 年全球新能源汽车销量将达到820 万辆，2020-2025 年CAGR 为18.0%。我们假设2019-2020 年的新能源汽车销量同比增长率为30%，则2019 年新能源汽车销量为276 万辆，又按照2020-2025 年CAGR 为18%估算得到2021 年新能源汽车销量为425 万辆。保守估计，按照每辆新能源汽车消耗钕铁硼5千克计算，2019/2020/2021年全球新能源汽车销量将带来13,800/18,000/21,240 吨的钕铁硼永磁材料消费量，2025 年这一数据将超过41,000吨。

全球新能源汽车（乘用车）销量远期展望（单位：万辆）

资料来源：彭博新能源财经，立鼎产业研究中心

国内新能源汽车产销量保持强劲。2017年，我国新能源汽车产销量分别为79.4 万辆和77.7 万辆，同比分别增长53.8%和53.3%，我们预计2018/2019/2020 年将突破110/149/199 万辆，未来中国新能源汽车产量将保持40%左右的增长率，预测2021年中国新能源汽车产量将达到279 万辆，按照每辆新能源汽车消耗钕铁硼5 千克计算，2019/2020/2021 年中国新能源汽车将带来7,450/9,950/13,950 吨的钕铁硼永磁材料消费量。

中国新能源汽车销量预测

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

预测2030 年我国新能源汽车渗透率将达到40%。根据中国汽车工业协会数据，我国2017年新能源汽车渗透率为3%，预测在2020、2025 和2030 年的新能源汽车渗透率分别达到7%、15%和40%。

中国新能源汽车渗透率预测

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

新能源汽车领域钕铁硼永磁材料需求量预测

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

传统汽车市场EPS 占有率逐渐上升。汽车动力转向系统主要分为液压动力转向系统（HPS）和电动助力转向系统（EPS）。EPS 系统具有节能环保、安全性高等优点，其代替HPS 的趋势明显，渗透率逐年提升。EPS是全球稀土的主要应用，其渗透率的提高将对钕铁硼的消费产生显著拉动作用。2017 年我国汽车产量为2,902 万辆，2008-2017 年汽车产量CAGR 为7.7%。我们假设2017 年EPS 渗透率为35%，未来EPS 渗透率每年提升3%，汽车产量每年增加7%，且由稀土行业协会公布数据可知每套EPS 需使用0.25千克的高性能钕铁硼永磁材料。预测2019-2021年汽车产量为3,322/3,554/3,803 万辆，EPS 系统对钕铁硼需求量分别3,405/3,910/4,469 吨。