1983-2022年我国超市行业发展历程回顾：2011年前高增，后回归低速增长

20世纪80年代，“超级市场”的零售业态被引入中国，1983年中国第一家超市于北京海淀开业，拉开了中国超市行业的序幕。历经39年的发展，我国超市行业经历了萌芽-高速扩张-电商冲击-新零售融合四大阶段，其中2011年之前行业维持10%以上的快速增长，2011年之后受电商冲击行业增速下滑，2017-2021年基本维持1-4%的稳定增长。

中国超市行业发展历程

资料来源：公开资料整理

中国超市行业在2011年之前快速增长，此后增速逐渐下行并趋于稳定

来源：欧睿

——1983-2003年，由于外资零售业的市场准入受到严格控制，而中国本土超市刚刚起步，超市行业整体处于萌芽阶段。

——2004-2011年，我国超市行业全面对外开放，迎来高速扩张期。2001年中国正式加入WTO，承诺三年内放开国内零售市场。2004年6月商务部发布《外商投资商业领域管理办法》，伴随着三年过渡期的结束，我国零售业正式开启了全面开放的时代。家乐福、沃尔玛等外资超市受益于税收、租金等超国民待遇，凭借成熟的管理经验和强大的资本支持赢得消费者青睐，实现高速增长；而国有超市受益于政策支持和网点优势也实现了快速发展，同期民营超市由于资本、人才和经验的匮乏，发展较为缓慢。同时从消费端来看，这一时期我国进入世界银行定义的中等收入国家行列，消费进入显著升级阶段，人均GDP与人均可支配收入复合增速分别达到16.5%与12.7%，驱动超市行业快速发展。这个阶段的代表公司为家乐福和沃尔玛，2004年家乐福和沃尔玛在华门店数分别仅为62和43，而到了2010年，分别达到了219和182家，增长了3-5倍。

2004-2010年间沃尔玛和家乐福在华门店数不断上升

来源：公司公告

——2012-2016年，电商崛起冲击标品销售，民营超市逆势崛起。2012年微商成为“通过个人社交平台发布产品”的一种零售模式，同时随着互联网的普及，电商规模爆发式增长，线上消费蓬勃发展。从网络零售社会消费品零售额占比来看，2012-2016线上消费占比从6.2%提升至14.9%，一定程度上挤占了传统超市的市场，这一阶段超市行业增速大幅放缓，由2012年的10%+降至2016年的2%。电商的低成本、选择多等因素对外资超市的供应链优势产生了巨大冲击，同时国有超市受到电商冲击和人力成本高双面夹击，盈利情况恶化；以永辉超市为代表的生鲜超市建立非标品供应链优势，凭借经营效率优势奠定竞争优势，市场份额不断提升，2016年永辉超市门店数达到99家，较2015年增加了41家。

线上渠道销售占比逐年走高

来源：国家统计局

——2017年至今，超市进入线上线下融合的新零售时代。2016年阿里率先提出了新零售概念，盒马鲜生北京首店的开业意味着中国超市行业正式进入新零售时代。电商巨头的入局，加码了供应链和物流等基础建设投资，市场迎来盘整洗牌期，越来越多的线下传统商超拥抱互联网。这一阶段，整个超市进入1-4%的低速增长阶段，但积极布局线上、推进新零售业务的玩家市场份额结构性提升。在新零售时代多个电商、传统商超玩家均做了尝试，但由于商超业态本身毛利率较低，对零售企业经营效率要求高，新零售业态对于供应链、配送、履约等方面的要求更高，因此较难在提升消费者体验的同时做到低成本和高效率，所以许多传统线下玩家在短期尝试后逐步推出，目前主要玩家为阿里系的盒马鲜生。此外，这一阶段会员店的模式也逐步兴起，主要由于消费者生活水平提升、消费理念发生变化、消费分层现象凸显。而商家端借付费会员制帮助自己锁定目标客群，通过精细化服务来挖掘消费者潜力，为自身寻找新的增长点。沃尔玛旗下的山姆会员店、COSTCO等成为会员店的代表，预计这一业态有望在中产聚集的高线城市抢占部分份额。

盒马鲜生、山姆会员店经营模式

来源：公开资料