动力电池需求持续高增长，软包渗透率有望提升

2018 年上半年国内软包电池总产量 14.7GWh，渗透率 37.2%重返增长轨道。锂电池根据应用领域主要分为动力电池、3C 消费电池、储能电池。其中，动力电池需求增速最快，2016年动力电池占国内锂电池总需求量的比例为 53%，2017 年占比提升到 62%左右，国内锂电池出货量重心由 3C 电池逐渐转移至动力电池。参考 OF week 锂电网与高工锂电数据，2011 年国内软包电池总产量 3GWh，占比 24%；2011-2014 年渗透率持续提升，最高达到 45%；2016-2017 年期间以宁德时代和比亚迪为首的方形动力电池产能大幅扩张，导致国内锂电池软包渗透率有所下滑，2017 年下滑至 31.5%；2018 年上半年，国内软包电池出货量为 14.7GWh，占比为 37.2%，软包渗透率有望重返增长轨道。

国内锂电池出货量与软包电池渗透率

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

软包电池在 3C 领域渗透率高，预计维持小幅稳定增长。2011-2016年期间，由于软包电池具备形状尺寸灵活、设计轻便、比容量大等特点，在 3C 消费电子领域迅速推广，渗透率不断提升。参考 OF Week锂电网数据，在国内 3C 领域，软包电池出货量从 2010 年的 0.4GWh，增长到 2016 年的 17.8GWh，年均复合增长率达到 88%以上。软包电池在 3C 电池领域的渗透率由 2010 年的 5%提升到 2016 年的 68%。未来随着 3C 市场的饱和度提升，需求增速将趋于平稳，软包电池的渗透率提升空间也将逐渐缩窄。

国内动力软包市场快速增长，2020 年渗透率有望超过 40%。动力软包电池能量密度更高，有望在动力领域中占比持续提升。根据动力电池应用分会研究部统计数据，2016 年国内动力软包电池装机占比为 12%；2017 年为 4.7GWh，同比增长 37%，占比达到 14%。目前动力软包电池的渗透率还比较低，预计到 2020 年，动力软包电池渗透率有望达到 40%，国内软包需求量有望达到 39.2GWh。

国内 3C 软包电池需求

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

国内动力软包电池需求

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

国内软包动力电池竞争格局尚未成型，孚能科技已占先机。OF week 锂电网数据显示，2018 年 8 月国内软包动力电池装机量中，孚能科技装机量0.2GWh，占动力软包市场份额为 37.8%，捷威动力占软包市场份额的比例为 15%。2018 年 10 月，参考高工锂电数据，卡耐新能源、桑顿新能源等软包企业首次进入动力电池装机量前十。2018 年 1-10 月乘用车动力电池装机量前 20 名中，纯软包电池企业有6 家，软包电池在乘用车领域获得越来越多的主机厂认可。2018 年 12 月 5 日，孚能科技召开战略发布会，宣布已与戴姆勒签订动力电池供货协议，2021-2027 年 7 年合计 140GWh，这是国内软包动力电池行业的重要里程碑。随着补贴进一步退坡以及市场竞争的加剧，主机厂为提升续航里程，对电池的能量密度、轻量化和安全性方面提出了更高的要求，软包电池在 2019 年的市场中竞争优势将进一步强化。

2018 年 8 月国内软包动力电池装机量前10 名

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

国内软包电池扩产计划

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

预计 2020 年全球铝塑膜需求约 3.5 亿平米，市场空间超过 60 亿元。根据我们的测算，预计到 2020年，全球动力、消费、储能软包电池需求量分别为 91.8GWh、37.4GWh、2.7GWh，合计 131.9GWh；铝塑膜需求约 3.47 亿平米，市场空间约 64.5 亿元。

全球铝塑膜需求量预测

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心