全球最大的金融IT解决方案提供商——FIS公司成长路径及经验借鉴分析

FIS 是全球最大的金融IT 解决方案提供商，18 年营收84 亿美元，EBITDA 30亿美元，当前市值近360 亿美元，产品覆盖银行、证券、基金、交易所等主要金融领域，拥有超过5.3 万名员工，为全球2 万多家金融机构提软件、外包等各类型解决方案。

——FIS 成长之路：客户导向、长线战略、立体扩张

公司前身Systematics成立于1968 年，以为中小零售和机构银行开发数据处理软件为主，此后不断扩充银行IT 产品线，逐渐成长为领先的银行核心业务系统解决方案提供商。03 年被保险巨头富达国际金融（Fidelity National Financial,FNF）收购并更名为FIS，此后开启并购整合之路：一方面通过整合竞争对手扩大市占率，如04 年通过收购Kordoba 切入德国银行核心处理及外包解决方案市场；另一方面通过收购其他领域公司获得高粘性客户、扩充产品线，如15 年收购Sungard 切入证券IT。发展至今，公司已可以提供零售及机构银行、支付、资产和财富管理、风险合规、交易处理、记录保存、交易所、托管等业务的整套软件、服务和外包解决方案。

FIS 五十余年的发展历程基本上就是美国金融IT 行业发展的缩影。我们把公司的战略演进归纳为三个阶段：

第一个阶段，聚焦产品（1968-2003），公司完成从项目制到产品制再到解决方案的商业模式转变，至03 年被FNF 收购时已经是全美最大的金融IT 解决方案提供商之一，其贷款处理解决方案在全美前50 银行中的市占率高达96%，处理了美国近50%的住房按揭贷款业务。在此期间，公司以内生为主，进入90 年代后尝试外延发展但基本局限于银行核心业务系统领域，致力于强化自身的服务能力、交付全面的银行IT 解决方案，提高核心业务市占率。

第二个阶段，聚焦场景（2003-2015），公司调整战略，将外延提高到与内生同等重要的地位，通过一系列并购整合切入不同场景，例如07 年收购eFunds 切入电子资金转账（EFT）、预付卡处理等新业务场景，15 年通过收购Sungard 进入资本市场IT 等。这一阶段公司对金融IT 的理解更加成熟，对技术的认知从业务处理工具升级为业务环境基础设施，从而使得公司转向将原业务领域沉淀的核心能力向其他场景输出并迅速做大规模。

第三个阶段，聚焦价值（2015至今），公司已经占据了主要的金融场景并跟客户形成了高粘性的业务合作关系。作为技术领域最懂金融业务、金融业务领域最懂技术的公司，FIS 事实上已经成为客户的业务合作伙伴，通过提供更加成熟、集成的解决方案并通过探索新技术的应用提升客户业务效率，伴随客户走向成功。

FIS: From Provider to Partner

资料来源：公开资料

——“三力”决定金融IT企业成长速度与未来高度

基于上述认识，我们构建了金融IT企业的三力模型，以更加清楚地展现金融IT 行业竞争中企业需要具备的各种能力。我们认为，在金融IT 行业取得优势的企业需要具备切中需求痛点的产品力、高效的运营力以及完善的生态力。需要注意的是上述每一种能力都不是孤立的，彼此之间协同互补，不同能力的组合间产生巨大的合力才是企业在竞争中制胜的本质。

金融IT 企业竞争三力模型

资料来源：公开资料

——产品力是金融IT企业立身的基石

我们认为，产品力是企业能否真正解决客户需求痛点的关键所在，体现在行业纵深能力、技术能力、实施能力以及数据安全能力四个方面。

1） 行业纵深能力：金融机构对价格相对不敏感，更关注产品是否能帮助其解决问题、提升业务效率，这就需要金融IT 企业要通过一个核心抓手去纵向和横向扩展能力边界。金融IT 企业的核心抓手就是其核心产品，一般而言核心产品所处理的业务对金融机构来说越重要就意味着客户黏性越高及议价能力越强。以核心产品为起点，纵向看，需要金融IT 企业对金融业务具有足够深的把握，提供全业务视角的系统架构设计和建设的端到端解决方案，避免客户在不同的业务环节上采用不同供应商的系统而产生的数据对接不通畅、系统故障难以定位等诸多问题，提升业务运行效率；横向看，需要覆盖足够广的业务条线，既能打通系统壁垒和数据壁垒为客户提供更全面的业务把控，也能尽可能满足客户个性化的需求。巨头FIS 的核心优势之一即在于拥有丰富的产品线，使其可以为用户提供打包定制或者集成式的服务以满足客户各种各样的业务需求。

2） 技术能力：我们认为，金融IT 企业的技术能力包括云、微服务、AI、大数据等。对金融行业而言，未来信息科技不再是单纯的业务工具或者业务环境，而是一种重要的生产力，体现在能否实现敏捷开发和快速部署上线、是否具有大数据分析能力以及人工智能能力，因此，金融IT 企业需要具备极强的技术能力。

3） 实施能力：将行业需求翻译为解决方案并进行产品落地的能力，实施速度及效果决定了用户体验。

4） 数据安全能力：对金融机构来说，保证数据安全是最重要的底线。能够提供全面数据安全保障的厂商具备更强的竞争力。

——运营力是金融IT企业发展的保障

我们认为，运营力是金融IT企业稳步成长的保障，包括客户定位能力、获客能力、服务能力以及数据运营能力。

1） 客户定位能力：金融机构规模不一、类型众多，不同规模、类型的企业需求不同，清晰的客户定位能够让金融IT 企业更有针对性地满足客户的个性化需求。

2） 获客能力：金融IT 行业的获客能力除了受产品力影响外，还包括公司对销售渠道的投入力度、销售模式的选择等。

3） 服务能力：售前、售后响应客户需求的能力，包括培训部署、咨询服务、系统维护等能力。越是核心业务，客户对金融IT 企业的服务能力要求就越高，我们认为这是本土企业相比海外企业而言具有的重要优势之一。

4） 数据运营能力：企业通过新兴技术实现自身的智慧运营，同时向合作伙伴客户进行赋能。

——生态力是金融IT企业最终发展方向

未来金融IT 的形态是以金融业务为导向，提供贴合金融机构多样化需求的智能化服务。因此，构建生态实现不同企业间的协同互补将成为行业未来的发展方向。我们认为，金融IT 企业的生态构建能力取决于用户规模/价值提升能力、平台能力以及资本运作能力。

1） 用户规模/价值：通过产品力及运营力拓展用户规模、提升单客户价值是金融IT 企业构建生态的基础。只有积累庞大的客户群体才能在转型平台企业时吸引足够多的生态伙伴，从而形成完整的生态圈。此外，只有提升客户生命周期价值才能维持自身营收及经营现金流的稳定，实现投入-产出-扩大投入-更大产出的正循环。

2） 平台能力：通过构建业务中台、技术中台、数据中台向生态伙伴以及客户赋能的能力。例如，FIS 于2017 年推出Code Connect 平台，通过开放API、整合资源对接客户需求和第三方开发者，朝赋能者演进。

3） 资本运作能力：资本运作是快速获取新技术、拓宽产品条线、积累新业务资源的高效手段，国内外主要金融IT 龙头企业均具有强大的资本运作能力，外延并购已经成为FIS 的主要成长策略。