2019-2023年我国磷酸铁产能产量、消费量增长及消费结构统计分析

新能源汽车、储能产业高速发展，磷酸铁锂正极材料需求爆发。磷酸铁锂和三元材料是锂离子电池的两大主要正极材料。近年我国新能源产业快速发展，磷酸铁锂电池基于循环寿命长、应用成本低、安全性能高以及环境友好等相对优势，在动力电池、储能等领域的应用规模快速扩张。2023年 1-11 月，我国动力电池和储能电池合计产量为 698.7GWh，同比增长 41.6%。其中，磷酸铁锂电池合计产量为 476.3GWh，同比增长 59.6%。长期来看，新能源汽车在全球环保政策趋严、动力电池等核心技术突破、生产成本降低以及智能化发展等趋势下，渗透率有望持续攀升。磷酸铁锂电池在储能领域的应用则仍处于发展初期，考虑到储能电池对于安全性能、循环寿命及成本等要求较高，磷酸铁锂电池特性与之高度契合，未来磷酸铁锂电池在储能领域的潜在发展空间可观。据 GGII 预测，2025 年我国锂离子动力电池和储能电池产量分别有望达到 1250.0GWh、430.0GWh，2022-2025年年均复合增速分别为 37.6%、49.0%。未来随锂离子电池产量规模以及磷酸铁锂电池渗透率持续提升，磷酸铁锂正极材料产销量有望保持高速增长。

磷酸铁锂及三元材料对比

资料来源：CNKI

我国新能源汽车累计产量（万辆）及同比增速

资料来源：wind

我国动力电池和储能电池累计产量（MWh）

资料来源：wind

注：2023年1月起含储能数据

磷酸铁是磷酸铁锂重要上游原材料，需求持续攀升。磷酸铁锂生产工艺主要有固相法和液相法两类，其中固相法工艺简单、易于工业化、产品克容量较高，是目前合成磷酸铁锂的主流工艺。固相法以磷酸铁为前驱体，每生产一吨磷酸铁锂，磷酸铁单耗约 0.96 吨。近年随磷酸铁锂电池产量规模扩张，磷酸铁前驱体产销量同步快速攀升。据百川盈孚数据显示，2022年我国磷酸铁产量、表观消费量分别为 89.00、73.98万吨，分别同比增长 155.38%、112.28%；磷酸铁下游消费结构中磷酸铁锂占比约 95.74%。

磷酸铁产销情况（万吨）

资料来源：百川盈孚

2022年磷酸铁消费结构

资料来源：百川盈孚

铵法和纳法是目前主流合成工艺，未来铁法占比有望提升。磷酸铁生产工艺主要包括铵法、钠法和铁法三种。据隆众资讯统计，2022 年投产的磷酸铁项目中铵法工艺产能占比约 49%，钠法工艺产能占比约 42%，铁法工艺产能占比约 8%。铵法和钠法都属于亚铁工艺路线，由硫酸亚铁与磷源（磷酸一铵、精制磷酸）反应生成磷酸铁，二者按照制备过程中所使用的 pH 调节剂不同分为铵法和钠法。铁法属于纯铁路线，通过磷酸和铁粉反应制备得到磷酸铁。钠法、铁法所需磷源为磷酸，铵法所需磷源通常为磷酸一铵和少量磷酸。磷酸属于危化品，运输成本高，磷酸一铵更易于运输存储，因此铵法是目前占有率最高的磷酸铁合成工艺。铁法工艺流程较短，无需配套水处理装置，副产物主要是氢气，具有投资成本低、能耗低、环保压力小、纯度高、装置利用率高等优势。长期来看，预计在未来能耗、环保约束下，铁法占比有望逐渐提升。

磷酸铁合成工艺对比

资料来源：公司公告、百川盈孚

磷源是磷酸铁主要成本环节，磷化工企业纷纷布局。2021年以来，传统锂电企业、拥有磷源的磷化工企业，以及拥有铁源的钛白粉企业均积极扩建或布局磷酸铁产能。从成本端来看，无论采用何种工艺，磷源都是磷酸铁最主要的成本环节，约占磷酸铁总生产成本50%以上，拥有磷源产能的磷化工企业将具有较强成本优势。根据各公司公告，目前国内主流磷化工企业均有磷酸铁产能规划。以平均每期项目建设周期12个月计算，若各项目均顺利推进，预计到 2025 年我国磷化工企业将释放超200万吨产能。

磷化工企业主要磷酸铁产能规划（万吨）

资料来源：各公司公告

磷酸铁产能集中释放，预计中短期内延续弱势行情。2021年至2022年上半年，磷酸铁供需结构持续偏紧，产品价格及价差显著上涨并维持高位震荡。2022年下半年以来，随新增产能陆续释放、原料端磷源价格回落，磷酸铁价格及价差大幅回落。整体来看，目前磷酸铁行业呈现亏损格局，进一步下降空间有限。但考虑到目前磷酸铁产能仍在陆续释放，预计短期内磷酸铁供需矛盾难以缓解，磷酸铁价格价差或将延续弱势运行。未来精制磷酸、磷酸一铵等主要原材料供应能力较强的一体化磷化工企业的竞争优势将愈加凸显。

磷酸铁成本构成

资料来源：立鼎产业研究中心

磷酸铁价格及价差（元/吨）

资料来源：wind