“双碳”目标叠加成本下降，广东省风光装机有望持续增长

——我国风光装机突破8亿千瓦。截至2023年4月底，我国风电装机3.8亿千瓦，光伏发电装机4.4亿千瓦，风电光伏发电总装机突破8亿千瓦，达到8.2亿千瓦，占全国发电装机的30.9%。2021年，国务院就“双碳”目标提出工作意见，到2030年风电、太阳能发电总装机容量目标达到12亿千瓦以上。因此在未来7年左右的时间内，风光装机最少仍有近一倍的增长空间。2023年4月，国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，提出2023年风光发电量占全社会用电量的比重达到15.3%，风光装机增加1.6亿千瓦左右。

2023-2030年，广东拟新增风光装机4453万千瓦。据《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划(2021-2025年)》，到2025年，新能源发电装机规模约10250万千瓦，其中风电、光伏、生物质发电装机约4200万千瓦。据《广东省碳达峰实施方案》，到2030年，风电和光伏发电装机容量达到7400万千瓦以上。截至2022年，广东风电累计装机1357万千瓦，光伏累计装机1590万千瓦，2023-2030年，广东拟新增风光装机4453万千瓦。

广东省风光建设规划

资料来源：广东省政府官网

——风电投资成本下行，项目经济性凸显。2021、2022年风电抢装潮过后，风电设备行业竞争加剧，带动风机招投标价格大幅回落。据金风科技数据统计，2021年6月30日，3S平台机型全市场各整机商的投标均价为2616元/千瓦；4S平台机型全市场各整机商投标均价为2473元/千瓦。但到了2023年3月，全市场风电整机商风电机组投标均价已跌至1607元/千瓦。同时，风机大型化能摊薄风电度电成本，进一步推动风电产业链降本。据上海电气风电集团股份有限公司技术总经理康鹏举《海上风电应对平价时代的技术挑战与机遇》报告中预测，中国2030年陆风及海风度电成本下降幅度有望分别达到30%及40%。我们认为，投资成本的大幅下降将进一步降低风电度电成本，提高风电项目的投资吸引力，风电项目经济性凸显。

硅料及硅片价格持续下跌，光伏装机需求有望加速释放。2022年年初至11月，硅料价格逐步走高导致上游成本高企，拖累光伏项目投产建设。从2022年11月开始，硅片及组件价格，2月份有短期回弹，但目前降幅明显。从今年2月至今，硅料价格持续下跌，截至6月28日硅料价格下跌至64元/kg，较2022年11月高点303元/kg跌幅高达79%。展望未来，我们认为伴随新增硅料产能投放以及硅料价格下行，产业链成本上行空间有限，装机需求释放可期。

硅料及组件价格

资料来源：wind