风机大型化下塔筒桩基厂商技术升级，全球风电高景气度下国内管桩塔筒出口加速

风机大型化趋势下，塔筒桩基厂商的技术储备、生产设备的要求升级。海塔桩基的抗腐蚀、抗台风、抗海水冲击能力要求高，厂商需重视焊接缺陷控制、防腐效果等特殊工艺，风机大型化则使厂商的研发、生产及检测水平面临更大挑战。产品方面，大功率塔筒桩基对焊接参数、工艺流程、精度控制要求提高；设备方面，大功率塔筒桩基管径大、管壁厚，低功率生产线无法完成卷圆工序，需设备更换或技改；质检方面，中厚板、大尺寸产品使缺陷检测难度加大，需通过升级设备、技术合作和检测试验保证产品检测流程和结果。

深远海化趋势下，导管架、漂浮式基础占比预计将不断提升，头部厂商技术储备及应用领先。导管架节点数量多，疲劳损伤大，加之水下灌浆质量较难检测和监测，在结构受力、防腐蚀、加工维护等各方面都比单桩有更高要求，生产难度更高。随着水深加深，导管架和单管桩重量都有明显提升，目前主流单管桩重量已达2000吨左右，导管架重量已达3000~3500吨左右。具备量产能力并实现供货的企业包括泰胜风能、大金重工、海力风电、天顺风能、润邦股份，在超大管桩、导管架基础产品布局和技术研发方面拥有充分的优势，并且获取了大量的应用层面的经验；目前国内漂浮式风机基础供应商主要为船舶与海洋工程类企业。

厂商技术布局情况

资料来源：各公司公告和官网

受益全球风电行业高景气度，拓宽业务半径是各厂商共同战略规划。多数管桩海塔公司集中在江苏地区，随着各地海风规划出台，各厂商业务半径走向全国，争夺广东、山东市场资源。未来海外风电的可期发展也给国内海工厂商带来巨大出口红利，催化厂商进行出口规划。天顺风能 2019 年瞄准德国，建设海工基地，大金重工也规划在欧洲建立海风基础工厂，通过建造面向全球的综合性生产基地，享受行业强周期福利。

天顺风能产地布局示意图

资料来源：天顺风能官网

国内企业塔筒出海势头加速，单桩出口实现突破。大金重工、天顺风能、泰胜风能的出口比例接近，国内企业以出口塔筒产品为主，海外客户的供应商体制使有出口业绩的公司具备更好的客户端优势；桩基因运输效率低和方案不成熟的问题，需求仍主要由海外本地产能满足。根据大金重工公告，公司凭其基础设施、港口条件和工艺装备和对海外业务的加大投入，于 2022 年揽入 6 项海风海外项目，包括 5 项欧洲项目，成为国内首家管桩产品出口欧洲的企业，打开国产桩基的欧洲市场。

代表性企业出海情况

资料来源：各公司官网及公告

头部厂商重视外销业务，有望持续拓展全球市场份额。国内头部企业均积极延伸海外业务，在建产能规划于2023-2024年陆续投产。代表性厂商在2018-2019年海外收入占比平均超30%，2020年和2021年受益陆上和海上风电抢装潮，产品内销需求量和毛利率有所上涨，厂商业务重点着眼于国内市场，外销业务占比下降至15%左右。随着疫情形势平稳和国内抢装潮结束，2022年头部厂商继续海外布局，以泰胜风能为代表的塔筒桩基企业海外收入占比创历史新高。预计随着海工头部厂商出海节奏的加快，头部企业将在经济性、饱满产能、稳定交付能力、海外历史业绩的优势基础上继续拓展海外海上塔筒和桩基市场，抢占全球市场份额。

2018-2022年塔筒桩基企业的海外收入（亿元）

资料来源：各公司公告

2018-2022年塔筒桩基企业的海外收入占比

资料来源：各公司公告