2022年我国激光芯片行业厂商竞争格局及典型厂商：国产化有望持续推进

——从半导体激光芯片行业来看，美国和欧洲起步较早，技术上具备领先优势，传统国际巨头包括 II-VI、Lumentum、ams Osram、IPG 等（其中 IPG 主要为自用）；国内半导体激光芯片行业随着技术的不断突破，处于快速发展期，主要厂商包括长光华芯、武汉锐晶、度亘激光、华光光电、深圳瑞波等。分析认为在长光华芯、武汉锐晶等公司持续开拓下，半导体激光芯片国产化进程有望持续迈进。

同行业公司主要产品对比

资料来源：公开资料

根据长光华芯招股书，2020年长光华芯公司在国内市场的占有率约13.4%，在全球市场的占有率约3.9%；对比来看，从事高功率半导体激光芯片业务的国产可比公司较少，其中武汉锐晶从事高功率半导体激光芯片的研发、制造及销售业务，并且其作为锐科激光的关联方，主要向锐科激光销售，2020年锐晶国内市场的占有率为7.4%。综上，长光华芯是国内高功率半导体激光芯片市场份额最高的国产厂商。认为随着激光芯片的国产化程度加深，国产厂商份额有望进一步提升。

——II-VI、Lumentum等厂商市场布局全面，通信、工业、消费、国防等全面布局。根据梳理，II-VI、Lumentum等海外领先的光芯片/光器件厂商布局的市场领域较为全面，其中Lumentum公司2021财年营收为17.4亿美元，同比增长3.8%；业务结构方面，电信&数通产品、工业&消费产品、激光器产品营收占比分别为61%、32%、7%。II-VI公司方面，2021财年营收为31.1亿美元，同比增长30.5%；业务结构方面，总体可分为光子解决方案和化合物半导体两大板块，其中化合物半导体业务所切入的下游领域中，消费电子（营收占比为26.0%）、工业（25.8%）为前两大市场，其次分别为国防（18.9%）、通信（12.6%）、其他（包含医疗、汽车电子等，约占16.7%）。可以看到海外光芯片/光器件厂商所切入的下游市场中，通信、工业、消费、国防等领域均实现了较为全面的布局。

II-VI公司营收

资料来源：II-VI

II-VI公司化合物半导体业务下游市场结构（FY2021）

资料来源：II-VI

Lumentum公司营收

资料来源：Lumentum

Lumentum公司下游市场结构（FY2021）

资料来源：Lumentum

国内光芯片厂商市场布局相对单一，未来发展有望对标海外厂商， 横向拓展空间广。国内厂商方面，以长光华芯为例，除营收体量尚小的 VCSEL 业务以外，1H21 公司所布局的下游市场包括：工业（营收占比 77%）、科研及国防（21%）、医美（1%），可以看出公司目前下游市场尚以工业/国防等高功率应用场景为主。我们认为未来国内高功率激光芯片领先厂商有望对标 II-VI、Lumentum 等海外厂商，业务布局横向扩展至光通信、消费等领域，一方面由于通信等下游市场需求广阔（根据 Laser Focus World，2020 年全球激光器下游市场中，光通信与光存储市场占比 24.35%，为激光器应用第二大市场），光芯片厂商可通过横向拓展打开成长天花板；另一方面，光通信、VCSEL 等芯片制造工艺与高功率半导体激光芯片工艺复用程度较高，厂商基于自身技术积累有望顺利横向扩展产线。