我国医药冷链业仍处发展初期，四大因素驱动行业高速发展
医药冷链行业发展历史较短，目前处于发展初期。绝大多数的医药产品，包括药品、疫苗、生物制剂、生物样本、血液样本等都需要在生产、加工、存储、运输、分销、零售等各环节始终保持在特定的低温环境下，以减少对医药产品的损耗、污染以及破坏。医药冷链是通过特定的装备将冷藏药品在低温环境下从生产者运送到使用者的一项特殊供应链工程。2007年-2011年，冷链物流刚刚起步，行业内缺乏标准与规章制度，同时冷链物流普遍应用于食品领域，并未在医药领域得到广泛应用。2011-2016年，随着政策的出台，冷链技术的提升，冷链物流开始应用在医药领域，法律法规与行业标准逐渐树立，医药冷链行业开始向着规范化、专业化发展。2016年后，医药行业不断发展，带动医药冷链物流需求、渗透率与行业标准逐步提高，新玩家也不断进入医药冷链行业。
医药冷链流程图
资料来源：公开资料
目前医药冷链销售额到达到3903亿元，需求增长与政策规范助力医药冷链物流发展。近几年，得益于医药品消费快速增长，新冠疫苗的大量需求，人民对于健康安全意识的加深以及政策方面的加持，医药冷链物流行业发展迅速。我国医药冷链物流市场销售额从2016年的2251亿元增长至2020年的3903亿元，4年复合增速为14.8%。目前国内医药冷链物流主要分为三个领域，分别是IVD（体外诊断试剂）领域、医药器械领域（除IVD外）以及疫苗领域。2019年，IVD领域销售额为859亿元，医药器械领域销售额为546亿元，疫苗领域销售额为507亿。我们预计医药冷链物流行业有望进入高速发展期，主要因为以下几点：1、需求方面：中国药品消费增长较快，随着人口老龄化程度加深，以及人们对医疗健康的重视程度逐渐提高，医药冷链物流行业拥有较大发展机遇。2、政策方面：政府不断发布医药冷链物流政策，树立行业秩序帮助行业良性发展。3、技术升级：随着大数据、云计算、物联网等技术的不断成熟，医药冷链的运输效率与运输质量大幅提升，实现运输全流程信息可跟踪、可监控、可追溯。
中国医药冷链物流市场销售总额
资料来源：中物联医药物流分会
2019年中国医药冷链市场产品结构
资料来源：中物联医药物流分会
四大方面驱动医药冷链高速发展。中国是全球医药品消费增长最快的地区之一，同时也是全球第二大医药市场，带来医药冷链业务高速增长的历史机遇。我国人口老龄化的进程加快，人民收入水平的不断提升以及人们对健康的意识逐渐加强，医药产品的消费增长迅速，医药冷链物流作为核心的运输方式，需求也呈现高速发展。驱动因素主要包括药品制造、第三方医学检测、疫苗和医疗器械四个方面：
➢我国药品制造行业分为三大板块“化学制药、中药、生物制药”，其中生物制药对冷链运输的需求最大，同时其销售额的复合增速也是三者中最快的，在2011-2015年复合增长率达到25.1%，2016-2020年为18%，为冷链运输行业贡献巨大需求。
中国生物制药市场销售规模
资料来源：中集冷云
➢我国第三方医学检验发展迅猛，目前核酸检测已经成为疫情常态化防控的必备需求，数亿人的检测量使得有限的主体医疗机构难以应对，第三方医学检测在此期间做出重大贡献，为保证检测结果精准，检测样本需要在全程温控的环境下运输。2017年第三方医学检测市场规模为130亿元，2012-2020年行业年均增速超过30%，且预测行业未来5年仍将以近30%的速度增长。2025年行业规模有望达到约1000亿元。
中国第三方医学检测市场规模
资料来源：中集冷云
➢我国是疫苗生产第一大国，随着消费与安全意识的升级，中国人群中自费注射疫苗的意愿持续加大，叠加新疫苗不断研发进入市场，也为市场增长提供强劲动力。中国疫苗市场规模由2017年的253亿元增长至2020年的640亿元，2016-2020年的复合增长率为19.0%。
➢“十三五”期间，中国医疗装备产业实现快速发展，市场规模从2015年的4800亿元增长到2020年的8400亿元，年均复合增长率11.8%，目前已形成1100多个品类的产品体系，满足我国医疗机构诊疗、养老、慢性病防治与应急救援等需求。部分医疗器械在运输与贮存的过程中需要全程保持在特定温度下，因此医疗装备规模的快速增长也推动医药冷链物流行业的快速发展。
