我国复合调味品行业集中度低，行业份额有望向全国化龙头集中

我国复合调味品行业集中度较低。由于我国各地口味差距较大，因此各个地区需求不同，导致复合调味品集中度较低。我国复合调味品CR2从2015年的2.29%提升到2020年的5.37%，仍不足10%，其中颐海国际市占率从1.13%提升至3.73%。日本早在2016年复合调味品行业CR2味之素和龟甲万便达到57%。总的来说我国复调行业集中度偏低，仍有较大提升空间。但从趋势上看，市场份额逐步集中于头部企业，未来仍有望持续提高。

2020年复合调味品CR2仅5.4%

资料来源：立鼎产业研究中心

竞争有所减缓，行业份额有望向全国化龙头集中。当前复合调味品主要分为四大梯队：第一梯队是营业额超过 10 亿元的品牌，主要有颐海国际、天味食品、红九九，其中颐海国际和天味食品是唯二的积极布局全国化的企业。第二梯队营收在 5-10 亿元之间，主要有名扬、红太阳等，均为区域性名品牌。第三梯队是营业额在 1-5 亿元的品牌，主要有桥头、德庄、秋霞等。第四梯队则为营业额在 1 亿元以下的品牌。由于疫情的影响，第二、三梯队的全国化进程放缓，部分中小企业面临出清或减产的风险。长期来看，头部企业将凭借品牌、渠道和规模优势扩大市场份额。另外，若海天味业、金龙鱼等龙头企业加强复合调味品的品牌投入和宣传，或在未来进入复合调味品行业，加剧行业竞争，甚至改变当前的竞争格局。

国内复合调味品主要情况一览

资料来源：立鼎产业研究中心