2019年我国主题公园竞争格局分析：开发壁垒高，集中度有望进一步提升

发布时间：2019-11-27　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 1554　

立鼎产业研究中心发布的《2020年版中国主题公园行业发展现状分析及前景趋势研究报告》显示：主题公园投资风险大，投资回报期长，与政府合作投资实现双赢。数据显示，我国有70%的主题公园处于亏损状态，20%持平，只有10%实现盈利。盈利能力较差的原因之一在于主题公园资本开支高，折旧摊销大，回报期较长。公开数据显示，一期投资额240 亿港元的香港迪士尼2005年9 月投入运营，7 年后才首次盈利，而投资额约25亿元的方特主题公园成本回收期也需要5-10 年（考虑政府补贴）。目前，主题公园与政府合作投资方式成为主流，政府通过土地和现金出资，引入酒店、零售、主题公园等多种业态，提升区域土地价值和经济活力，长期来看拉动经济增长。主题公园企业则在土地和资金需求方面倚靠地方政府，解决前期投资额较大、投资回报周期长等问题。以芜湖方特主题公园为例，方特欢乐世界自2007 年开始陆续建成，并成为芜湖的一大城市名片，成为安徽省继“天造黄山”、“佛造九华”之后的“人造方特”。在餐饮与住宿业方面，芜湖长江大桥综合经济开发区从方特入驻之前的一片滩涂地逐渐发展成为拥有超过百家宾馆和方特四期主题公园项目的城市旅游胜地。房地产方面，方特旅游区附近楼盘房价远高于芜湖市全市平均房价。再考虑到四期主题公园带来大量就业岗位，社会经济效益无疑是巨大的。

芜湖方特旅游区游客量（万人）在2011年超过黄山

资料来源：公开资料

现代大型主题公园开发壁垒高，市场份额趋于集中。建设大型主题公园对资金实力、品牌文化、先进技术、政府关系、运营能力都有很高的要求。

——资金壁垒。大型主题公园投资额高回收期长，占用投资方大量资金。近年来现代大型主题公园中，方特系列投资额在30 亿元左右，南京欢乐谷达60亿元，上海迪士尼甚至高达340 亿元。主题公园行业依靠的持续的门票收入和二次收入逐渐收回投资（单次消费额较低），无法像房地产开发一样通过预售方式快速回笼现金，因此主题公园投资回报期较长，需要企业具有一定规模和资金实力。

大多数游客能接受的票价在300元以下

来源：同程旅游

氛围，设施和表演是主题公园的主要吸引力

来源：同程旅游

——品牌与技术。据同程旅游，相对于其他旅游目的地，主题公园最能吸引游客的特质是欢乐轻松的氛围，疯狂刺激的游乐设施和丰富多彩的现场表演，主题公园需要兼具品牌文化软实力和技术硬实力才能避免同质化竞争，持续做内容与技术的更新方可有效并持续的吸引旅客。

——政企关系。大型主题公园项目的顺利落地需要政府在土地资源，资金补助、交通规划和配套设施等方面的支持。如华强方特成立以来获取的政府补贴总计逾50 亿元，政府补贴占其净利润的比例常年在30%以上。地方政府在土地审批、交通建设、配套商业综合体都予以便利，相比于外资企业，国内主题公园企业政企沟通成本更低。

——运营能力。广义主题公园运营包含了规划设计、研发设计、营销推广、日常管理、设备维护等，较强的运营能力有助于主题公园提质增效，激活潜在市场，企业需要打造一批经验丰富的运营管理团队。

国际主题公园市场呈现寡占格局