2019年全国船舶行业市场供需状况有待改善，行业仍处于周期筑底阶段

全球贸易增长停滞，船舶制造受到冲击。受到全球贸易持续高速增长拉动，世界造船市场自2003 年以来快速发展，2008 年金融危机后全球贸易增长陷入停滞，船舶制造业也受到较大冲击，大量造船企业在手订单出现了延期交付、降价、撤单等违约情况，但当时造船企业的在手订单尚处高位，随着2011 年-2012 年前其在手订单大量交付，全球造船产能面临大量过剩，船厂手持船舶订单大幅减少，全球船舶供给市场也开始的大量淘汰中小船企，大型船企也被迫压缩大量压缩过程产能，同时调整产品结构，以适应行业新增订单大幅减少的局面。

2019 年上半年全国三大造船指标一升两降。上半年，全国造船完工1966万载重吨，同比增长4.2%。承接新船订单1206 万载重吨，同比下降46.9%。6 月底，手持船舶订单8172万载重吨，同比下降10.3%，比2018 年年底下降5%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的92.9%、91.5%和90.8%。

全国三大造船指标与全球变化趋势基本一致，占全球比例基本稳定。我国造船完工量保持增长，承接新船订单和手持船舶订单同比下降。“融资难”“接单难”等问题没有缓解，船舶工业平稳健康发展仍面临挑战。

手持订单量总体下降，近年来有所回升

来源：Clarksons

新增订单量波动较大，中国占全球比例稳定在50%左右

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造船完工量整体呈下降趋势

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2019 年船舶行业营业收入与上年相比有所增长。全国规模以上船舶工业企业1027 家，主营业务收入1588 亿元，同比增长5.7%。其中，船舶制造企业1047 亿元，同比增长3.9%；船舶配套企业213 亿元，同比增长9.2%；船舶修理企业71 亿元，同比增长8.8%；船舶拆除企业50.7 亿元，同比增长52.7%；海洋工程专用设备制造企业181 亿元，同比增长2.2%。

受去年同期基数较低的影响，船舶行业企业利润总额大幅增长。规模以上船舶工业企业实现利润总额70.4 亿元，同比增长241%。船舶制造企业32.4 亿元，同比增长248%；船舶配套企业7.6 亿元，同比增长25.1%；船舶修理企业2.8 亿元，同比增长550%；船舶拆除企业2.9 亿元，同比增长203%；海洋工程专用设备制造企业7 亿元，同比增长14.9%。

船舶行业的发展趋势与行业的供需关系密切相关。供求关系的变化主要来源于两个方面，一方面是下游航运市场需求变化的传导，另一方面是供给端产能的变化。从下游航运来看，目前整体处于复苏趋势，从供给端来看，近年来船舶行业持续优化产能，总体的船舶产能有了明显的下降，产能结构也有较大的改善，行业从供给过剩正逐步向供需平衡转变。

船舶行业的周期约为25-30 年左右，处于长期上行前夜。上一轮船市高峰期的顶点是2008 年，从2008 年到现在进入了10 年的萧条期，造船三大指标均出现大幅回落。船市危机由需求端低迷和供给端过剩双重因素叠加造成。从周期的角度来看，下一轮船市的高峰期可能在2035 年前后，当前处于整体行业供求关系逐步改善时期，处于长期上行的前夜。