2019年我国塑料管材行业分析：行业发生结构性性变化，集中度提升仍有空间

管道从材质上来分包括塑料管道、水泥管、金属管（铸铁管、镀锌钢管和铜管等）等。塑料管道一般是以合成树脂，即聚酯为原料、加入稳定剂、润滑剂、增塑剂等，以“塑”的方法在制管机内经挤压加工而成，凭借其优异的特性，广泛应用于市政给水、市政排水、建筑排水、城镇燃气等领域。

——建筑塑料管材增速衰减，农业、燃气等增长较快

塑料管道下游主要包括农业、市政给/排水、建筑给/排水、护套用管等，对比2007、2017年数据，建筑给/排水领域需求衰退，而农业、市政给/排水领域仍占主导需求地位，护套用管仍占有不小的市场份额。此外，农业用管、燃气管道近年增长较快，以上市公司伟星新材为例， PE 管道销售收入从2015 年的7.78 亿元增长到2018 年的12.71 亿元，三年增长63%，其中燃气管道的较快速增长是主要的驱动因素。

2017 年与2007 年塑料管道下游比例占比对比

资料来源：公开资料

2017 年全国塑料管道下游消费比例

资料来源：公开资料

——PPR 等新型材料性能优越，渗透率稳步提升

从具体的应用场景各类型的管道占比情况来看，PVC 在建筑排水、埋地排水、室外给水、能源通信领域占比较高，PE 管在农用、室外给水、埋地排水、能源通信等领域占比较高，PPR 主要在建筑给水占比较高。

2017 年塑料管道主要下游各类型塑料管道占比情况

资料来源：公开资料

随着我国城市建设的不断深入、消费升级，塑料管材分布不断变化，PVC 管道的发展受碍于环保问题，其主导地位被逐渐削弱；PE、PPR 管道因综合性能优良、环保安全等而脱颖而出。

PVC 管道在国内推广最早，是使用量最大的塑料材质管材，但产量占比呈下降趋势。PVC管道便宜、强度较大，广泛用于给排水、通信、电力等领域；但柔性不如其他塑料管材、热稳定性较差、易产生氯化物等有害物质，因此不适合做直接饮用水管道、燃气管道。而PE 和PP 等作为新型的塑料管材，性能整体更优异，也更加环保，在塑料管道的占比相对稳健。其中，PE 管道是目前市政给水系统的首选塑料管道之一，受益于城镇化进程，大口径PE 管应用场景增多；PP 管道以PPR 管道为主，主要用于家庭精装修中冷热水管及采暖，受益于消费升级，用量逐年增长。

PVC 管道产量占比呈现下滑趋势，PE、PPR 管道产量占比提升

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——龙头增长稳健，行业集中度提升仍有空间

截至18 年底，国内规模较大的塑料管道生产企业有3000 家以上，年生产能力超过3000万吨；其中，年生产能力超过1 万吨的企业约有300 家，年生产能力超过10 万吨的企业有20 家以上。区别于其他建材细分行业，塑料管道行业商业模式更具多样性。既有中国联塑、中财管道等2B 业务占比高的企业取得了较大成功，拉大与追随者的差距；也有伟星新材等2C 业务占比高的公司实现了平稳较快发展。国内塑料管道行业规模较大的企业包括中国联塑、中财管道等，产销量都已经超过了百万吨，两者都是以2B 业务为主；伟星新材、日丰集团等2C 主要的企业规模远逊于前两者，2018 年伟星新材销量仅为中国联塑的十分之一左右。

塑料管道行业部分2014-2017主要企业销量（万吨）

资料来源：公开资料

中国联塑、永高股份、伟星股份等塑料管道龙头企业的销量增速较高，并且同属2B 业务占比高的中国联塑增速整体要高于永高股份，行业份额向龙头企业集中。塑料管道行业目前集中度仍然较低，销量占比超过10%的企业仅有中国联塑一家，2018 年占比14%左右；在健康需求相对刚性、行业升级、环保等因素的驱动之下，行业集中度提升趋势预计仍将持续。

目前，国内的塑料管道生产企业主要集中在沿海和经济发达地区，广东、浙江、山东三省的生产量之和已接近全国总量的一半。2017 年，华南、华东地区塑料管道生产企业产量占比之和达59%。

随着东南部地区城市化建设的逐步完善，塑料管道新增产能向中西部分流。继东南部地区塑料管道市场趋于饱和，市场竞争加剧后，一些骨干企业相继在东北、中部、西部等地区新增产能，以满足当地日益增长的需求。随着规模以上企业在全国生产基地布局完成、产能投放，市场竞争将进一步加剧，竞争方式将从区域竞争转向全国化的竞争，行业将迎来洗牌期，集中度继续提升，具有品牌、规模、渠道、研发与技术优势的企业在竞争中将居于领先地位。