2018年我国变压器行业发展现状及市场趋势分析

一、我国变压器行业发展概述

变压器一直是现代电力网络建设的主要设备，在发电、输变电、配电各环节都发挥着关键作用。近年来得益于大量的基础设施投资和电力工业的快速发展，变压器行业规模迅速扩张、产能大幅增长，但也存在着行业集中度低、技术水平陈旧等问题。“十三五”期间国家调整能源结构、建设智能电网等战略规划，为变压器行业带来了新的发展机遇，也提出了更高的技术挑战：新能源发电技术成熟和进一步推广，将有力推动新能源配套变压器市场，但对变压器的安全稳定运行要求更为严格；“坚强智能电网”的升级改造工程不仅会创造增量市场空间，也将开启落后变压器升级的巨大存量市场，节能型、智能型变压器将成为行业发展趋势，传统变压器厂商的过剩产能面临淘汰压力；轨道交通建设提速、电动汽车的普及，都将为变压器行业创造新的增长点。节能、可靠、智能的变压器是我国建设新型电力网络的基石、是推动能源体系改革的重要保障。

二、变压器行业需加强高端产品研发

尽管我国变压器生产厂家较多，但大部分厂家的产品大都还集中在110千伏以下的低压产品，以致中低压变压器生产能力严重过剩，整个行业面临着“势力再组合、市场再划分、利益再分配”的局面。

产能超过市场需求会导致市场无序竞争愈演愈烈。一方面，使得企业的利润一路走低；另一方面，对产品质量的稳定埋下了隐患。由于目前我国变压器供大于求，价格竞争异常激烈，用户在招标活动中首选条件是价格因素，因此各生产厂家很难进行大量的投入，产品质量无法保证。

此外，作为电网的主要组成部分，电力变压器是一个料重工轻的行业，材料成本占到整个产品成本价格的60%以上，因此，中低端变压器生产企业的抗风险能力普遍较弱。破解低端产能过剩问题，仍需加强高端产品的研发和技术突破。

虽然我国变压器行业产品目前仍集中在中低压领域，但仍不乏具备生产500千伏以上变压器生产能力的厂家崛起。与国际着名的变压器制造企业相比，内资企业在技术水平上已经完全赶了上来。目前特变电工股份有限公司（简称“特变电工”）、中国西电集 团、保定天威保变电气股份有限公司（简称“天威保变”）等企业已具备1000千伏及以上特高压变压器的生产能力。

特高压变压器代表了世界电力变压器技术的最高水平。目前，我国特高压变压器技术已具备世界水平。特变电工、天威保变和中国西电集团自行研发的特高压变压器和电抗器已经成功在试验示范工程中运行；±800千伏直流输电换流变压器也已研制成功并投入运行；一批特高压新产品如1000千伏、1500兆伏安的特高压交流变压器（单相式），1000千伏、40万千伏安发电机变压器，±1100千伏特高压直流输电换流变压器，特高压可变电抗器等新产品也陆续研制成功。

三、变压器行业竞争格局与市场化程度

变压器行业已经形成完全市场化的竞争格局，发电集团、电网公司等主要客户在设备采购时普遍采用招投标制度，对投标者进行资格审查，竞标者之间面临产品质量、价格水平、技术实力、品牌影响力等因素的直接竞争。目前中国变压器生产企业近千家，输变电网、配网、电站等不同细分领域，竞争格局差异明显。

（1）输变电网用变压器

输变电系统主要使用的变压器为超高压、特高压产品，技术、经验门槛要求较高，目前具备 500 千伏以上产品生产能力的企业较少，市场份额相对集中，主要为技术、资本实力雄厚的跨国电气巨头如东芝、 ABB 集团和西门子，以及具有先发优势的上市公司如保变电气、特变电工和中国西电。

（2）配网及民用变压器

配网系统和工矿、居民、商业系统主要使用的变压器为中低压产品，技术含量相对较低，生产厂家众多，市场分散，价格竞争比较激烈，其竞争呈现地区性特征。但随着国家建设“智能坚强电网”的总体规划， 对配网用变压器的节能性、可靠性、 智能化的要求将越来越严格， 具备技术优势的企业将逐渐胜出， 地方性、小规模、技术陈旧的落后产能将会被淘汰，预期配网变压器市场将呈现集中度不断提高的趋势。

（3）新能源发电用变压器

风电、太阳能、水电等新能源发电系统对变压器的可靠性、环境适应性要求较高，具有一定的技术门槛。目前总体市场份额相对集中，具备生产资质和竞争实力的企业数量有限，且随着新电站对建设成本的控制，对缺乏规模效应的新进入者形成一定的成本壁垒。

（4）核能发电用变压器

核电变压器对技术水平和业绩资质的要求十分严格，市场高度集中。技术水平方面，核电站用安全级设备要求具备 60 年使用寿命，在整个使用期内需耐受地震、突发短路等严酷工况，并通过鉴定试验对设备满足以上要求的能力进行验证，具有很高的技术难度，需要较大的研发经费投入，对企业的技术实力和资金实力要求较高；资质业绩方面，核电站对合格供应商管理十分严格，通常核电项目采用邀标方式，对于未取得过相关核电厂业绩的企业具有极高的进入壁垒。

（5）火力发电用变压器

由于火电发展时间长，配套电气设备市场也相对成熟，相关变压器生产厂商很多，市场比较分散，同质化竞争明显。随着国家能源结构调整，火电尤其是小规模火电厂将面临一定程度的压缩， 相关变压器企业的竞争环境预期将进一步恶化。

（6）轨道交通用变压器

轨道交通用的牵引变压器及轨道供电变压器系统具有较强的专用性， 技术含量很高，此前市场尤其是高速铁路领域，主要为跨国电气巨头垄断。随着国内电气厂商技术进步，以及铁路装备国有化的产业政策支持，顺特电气、卧龙电气、金盘电气等几家国内厂商逐渐占据了主要市场份额，在服务体系、配件供应等方面取得竞争优势。目前轨道交通变压器领域存在较高的技术壁垒，铁道部要求为铁路提供牵引变压器企业的前提条件是必须有两台变压器挂网安全运行两年以上，准入门槛高，竞争格局相对稳定，市场高度集中。

（7）汽车充电桩变压器

目前中国汽车充电系统建设处于起步阶段， 相关变压器尚未形成统一的产品标准与市场体系，行业规模较小，竞争格局尚不明朗。地方政府、国家电网及电动汽车企业承建汽车充电桩项目时，一般面向全国厂家进行电气设备的采购招标，不具有明显的地域限制。

四、国内变压器行业主要参与者

 （1）国内上市公司

变压器领域国内上市公司

资料来源：公开资料整理

   （2）国内非上市公司

变压器领域国内非上市公司

资料来源：公开资料整理

   （3）跨国电气公司

变压器领域跨国电气公司

数据来源：公开资料整理

五、电网改造为变压器行业提供发展新机遇

随着我国电网改造力度加大，给变压器行业带来新机遇。我国电力需求增长迅速，电网的高速建设和投资拉动了输变电设备的市场需求。巨额的电力建设资金给变压器行业带来了机遇和挑战，促使变压器行业的快速发展。

新的发展机遇也提出了适应时代发展 更高的技术挑战。新能源发电技术成熟和进一步推广，将有力推动新能源配套变压器市场，但对变压器的安全稳定运行要求更为严格；“坚强智能电网”的升级改造工程不仅会创造增量市场空间，也将开启落后变压器升级的巨大存量市场，节能型、智能型变压器将成为行业发展趋势，传统变压器厂商的过剩产能面临淘汰压力；轨道交通建设提速、电动汽车的普及，都将为变压器行业创造新的增长点。节能、可靠、智能的变压器是我国建设新型电力网络的基石、是推动能源体系改革的重要保障。

在电网中涉及最大的电力变压器是发电厂和变电站的主要设备之一，电网改造力度的加大，给我国变压器行业带来新的发展机遇。在电网的改造中，增加电网投入将会为变压器市场提供了强劲动力，给变压器行业带来了机遇和挑战，促使变压器行业得到快速发展。