2017-2022年我国啤酒行业产销量、吨价增长及厂商市场竞争格局分析

2013年我国啤酒产销量见顶，啤酒行业进入存量竞争时代。产量方面，整体呈现下滑趋势，产量同比增速为负。根据国家统计局数据，2021年随着消费场景逐步恢复，全年实现产量3562.4万千升，同比+4.44%；2022年同比持平微增，同比增长0.18%。销量方面也呈下滑趋势，2018年销量小幅企稳回升后继续下行，2020年疫情影响下同比下滑6.03%，2021年销量同比回升3.91%至4436万千升。根据Euromonitor预测，2024年我国啤酒销量预计下降至4216万千升，同比下滑1.56%。整体来看，预计未来啤酒行业产销将保持稳定，量增贡献有限。

近年来我国啤酒产量和增速

资料来源：国家统计局

近年来我国啤酒销量和增速

资料来源：Euromonitor

现阶段我国啤酒行业为寡头垄断式竞争，已形成稳定的“五王争霸”的竞争格局。龙头企业们纷纷从生产效率、管理能力、盈利能力等方面发力，以占据优势地位。按销量计，2021年我国啤酒行业CR5为92.5%，其中华润啤酒份额最高，占比31.0%，青岛啤酒为22.3%，百威亚太为21.6%，燕京啤酒为10.2%，重庆啤酒为7.4%，其他小企业共占7.1%，主要是以珠江、金星、兰州黄河等为代表的本土啤酒厂，和三得利、蓝带、喜力为代表的国际啤酒巨头。

2021年我国啤酒行业市场份额（按销量计）

资料来源：中国酒业协会

头部企业产销量稳定，行业集中度高。2022年青岛啤酒/燕京啤酒/华润啤酒/珠江啤酒/重庆啤酒产量分别为782/377/1841/134/274万千升，华润啤酒产量遥遥领先。2022年青岛啤酒/燕京啤酒/华润啤酒/珠江啤酒/重庆啤酒销量分别为807/377/1110/134/286万千升，销量同比均有所提升，与我国啤酒总销量变动趋势基本保持一致。

2022年头部酒企产量（万千升）

资料来源：各公司公告

收入及利润提速，龙头企业经营具备韧性。近年来虽然啤酒行业产销量小幅下降，但受到吨价提升驱动，除2020年疫情影响下滑之外，大部分头部企业的营收及净利润都呈现上升趋势。2022 年营收前三的啤酒企业分别是百威亚太/华润啤酒/青岛啤酒，分别实现营收448.37/352.63/321.72 亿元，分别同比增长 3.60%/5.62%/6.65%。2022 年归母净利润前三的啤酒企业依旧分别是百威亚太/华润啤酒/青岛啤酒，分别实现归母净利润 63.19/43.44/37.11 亿元，分别同比变动 4.33%/-5.30%/17.61%。值得一提的是，2022 年营收和净利润增长最快的均为燕京啤酒，营收/净利润分别增长10.38%/54.38%。

啤酒龙头营业收入（亿元）

资料来源：各公司公告

啤酒龙头净利润（亿元）

资料来源：各公司公告

2022从出厂端看，我国规模以上啤酒企业平均吨价不断提升，这主要受益于啤酒行业高端化。从头部公司来看，各家啤酒企业近年吨价均进入上行通道。2022年，青岛啤酒/燕京啤酒/重庆啤酒/华润啤酒/百威亚太吨价分别为3985.63/3501.67/4914.58/3177.99/5066.84元/千升，其中吨价最高的为百威亚太，同比增速最快的为燕京啤酒（增长6%）。吨价上升成为行业发展的主要推动力，未来行业发展呈现量平价增趋势。我国啤酒高端化，动因来自以下三个方面：对冲成本压力的提价、消费结构的升级、非即饮渠道推动罐化率的提升。

我国啤酒头部企业吨价（元/千升）

资料来源：各公司公告