恒玄科技：国内智能音频SoC芯片领导企业，22年公司业绩大幅下滑

恒玄有限成立于2015 年，由 Liang Zhang 创办，公司成立八年，专注智能音频 SoC 芯片领域。公司主营业务为智能音频 SoC 芯片的研发、设计与销售，为客户提供 AIoT 场景下具有语音交互能力的边缘智能主控平台芯片，产品广泛应用于智能蓝牙耳机、Type-C 耳机、智能音箱等低功耗智能音频终端。公司的愿景是成为具有创新力的芯片设计公司，并依托优秀的研发团队及技术实力，为 AIoT 市场提供低功耗边缘智能主控平台芯片。公司以智能音视频、传感器数据处理等 AIoT 需求为抓手，围绕终端智能化的发展趋势，在智能可穿戴及智能家居设备领域纵深发展。

公司专注于为客户提供AIoT 场景下具有语音交互能力的边缘智能主控平台芯片，产品广泛应用于智能蓝牙耳机、Type-C 耳机、智能音箱等低功耗智能音频终端。

公司研发产品类别

来源：公司资料

由于消费电子市场整体疲软公司积极应对，一是坚守品牌客户战略，凭借领先的技术能力和优质的客户服务，持续加强与品牌客户的合作粘性，巩固了公司在行业内地位；二是拓展新的下游应用场景，公司智能手表类芯片及Wi-Fi 连接芯片开始量产落地并逐渐导入，为公司营收打开新的成长空间；三是公司坚持积极投入研发，基于 12nm FinFET 工艺研发的新一代 BES2700 系列可穿戴主控芯片实现量产，并已应用于多家品牌客户的旗舰 TWS 耳机和智能手表产品。

公司 2022 年营收达 14.85 亿元，同比下降 15.89%；公司实现归母净利润 1.22 亿元，同比下降 69.97%；扣非归母净利润亏损 0.12 亿元，同比下降 95.88%。2023 年一季度，公司实现营收到 3.84 亿元，同比提升 33.57%；归母净利润亏损 0.01 亿元，同比下降103.39%；扣非归母净利润亏损 0.25 亿元，同比下降 150.54%。随消费电子市场逐步回暖，将对芯片需求有所恢复。另一方面公司新一代 BES2700 系列新品逐步放量，产品结构升级，带动产品均价有所提升。

公司营收

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公司归母净利润及增长率（亿元）

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2022 年公司维持高研发投入，维持行业竞争力，毛利率承压，但仍维持较高水平。2022年公司维持销售毛利率约39.37%，同比提升 2.08 pct。截至 2022 年年报，公司存货周转天数约 297.30 天，公司库存水位逐季度下降，随下游需求改善，公司毛利率有望逐季度回暖。

公司毛利率及净利率

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