2016-2021年我国百货行业市场规模增长、竞争格局及市场趋势分析

中国百货行业经历多年发展，规模不断扩大。2016年百货行业规模为9940亿元，至2019年达到10466亿元，2016-2019年行业规模基本保持平稳。2020年受疫情影响市场规模降低至9440亿元。2021年百货行业呈现快速反弹态势，市场规模增长至12225亿元，YoY+29.50%。百货行业必选消费属性较强，稳健的市场需求支撑行业规模继续稳步提升。

我国百货行业规模（亿元）

资料来源：Euromonitor

百货行业竞争格局较为分散，地区零售品牌集中度高。2021 年我国百货行业 CR5/CR10 分别为 8.0%/12.2%，对比 2021 年法/韩/美/日百货行业CR3 分别为 99.67%/90.00%/66.00%/40.00%，体现我国百货行业竞争格局与国外存在较大差异，且我国百货行业区域性龙头企业当地竞争能力出众。百货企业全国范围内经营的龙头仅有阿里巴巴、苏宁易购等。百货行业在各城市均有形成区域性龙头，北京市龙头百货企业包括华联集团、王府井等，江苏省龙头百货企业为金鹰商贸、文峰股份等，上海市的区域性龙头百货企业为百联股份。其在当地的市占率往往高于全国性百货企业，因此其区域优势明显。未来各城市龙头品牌整合的现象可能不会在短期以内发生，各地区龙头依靠当地优势并行发展，可继续巩固其地域优势。

我国百货行业集中度

资料来源：Euromonitor

各国百货行业CR3

资料来源：Euromonitor

疫后社零总额呈现阶段性、结构性复苏。疫情后两次社零阶段性同比大幅下降，随后都伴随有社零的快速反弹回升。2020年3月社零同比-15.80%，至 2021 年 3 月同比数据增至+34.20%；2022 年 4 月社零同比-11.10%，至2022 年 8 月同比数据增至+5.40%，说明疫情对于消费影响均可在短期以内修复。另外，限额以上商品零售总额同比增长情况优于整体，体现消费复苏的结构性态势。2022 年 4 月，消费者信心指数由 113.20 下降至 86.70，随后消费者指数持续在低位调整，随疫情政策优化，2022 年 11 月以后消费信心有望提振。

2019年4月-2022年12月社会消费品零售总额同比变化

资料来源：国家统计局

2019年2月-2023年1月消费者信心指数

资料来源：国家统计局

社会消费品零售总额当月同比变化情况

资料来源：国家统计局

百货行业必选消费属性特征较强，疫后修复速度快。由于零售行业具有必选消费属性，消费者对于诸如粮油、食品、日用品类商品具有刚性需求，百货行业整体受疫情影响程度较小，呈现出低波动特性，以必选属性最强的粮油食饮为例，其 2019-2022 年商品零售额当月同比变化幅度低于社零总额以及可选特征明显的金银珠宝类商品。2020-2022 年必选类社会消费品零售额恢复程度均较理想，其中粮油食品、日用品类在疫情之下 3 年内几乎均相较 2019 年更优，在 2022 年 12 月分别恢复至 129.18%、116.88%水平，因此体现出必选消费穿越周期、凸显成长的属性。随防疫政策优化，居民消费有望进一步由电商平台转向线下零售业态，百货商超客流修复的确定性较强，百货行业客流量有望继续提升。

2019-2022年商品零售额当月同比变化

资料来源：国家统计局

2020-2022年必选类社会消费品零售额恢复较程度（相较2019年）

资料来源：国家统计局