日本制造业发展回顾：传统向高端转型，新兴领域以电子和高端机械为主

在宏观环境和产业政策的影响下，日本从上世纪70年代中后期开始加快产业结构转型，总体上看，产业结构由传统制造业转为新兴制造业，由劳动密集型产业转为技术密集型产业，全要素生产率不断提升。日本传统制造业在上世纪70年代因劳动力成本上升等原因不再具有竞争优势，过剩的产能主要通过海外投资向国外转移，国内向利润率较高的新兴制造业转型，产业结构的转型，顺应了产能过剩和劳动力成本上升的趋势。从出口产业景气度指数来看，以精密仪器为代表的高端制造产业景气度大增，其他产业相对平稳。

日本分产业产值增速（%）

资料来源：Wind

日本出口产业景气度指数

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从具体制造业产业来看，以计算机、电子为代表的新兴产业景气度不断上升，一般制造、建筑建材等传统领域则增长停滞。机械行业是最重要的制造行业，因为所有其他制造业的设备制造均属于机械行业，将制造业拆分为非机械行业和机械行业，通过工业生产指数和出货指数反映行业景气度。我们发现1978-2007年，非机械行业中景气度上升最明显的是计算机和电子零件；而景气度下降的主要是其他制造业（均为传统制造业）和建材；家电得益于出口有过一段时间高增，但之后又有所回落。

日本除机械外主要制造行业工业生产指数

资料来源：Wind

在机械行业中，增长最为明显的是电子机械和电气机械，这类机械技术含量较高，主要应用于高端领域；下滑较为明显的是化工机械、农业机械和纺织机械，有关高原料成本、农业和传统制造的机械设备需求量持续降低，此类设备的出口附加值也低于机器人等高端设备，所以整体呈收缩态势。总结来看，电子电气、机器人等机械领域增长最为明显。

日本各机械应用领域生产者出货指数

资料来源：Wind

通过机械定单的变化情况进一步寻找产业结构调整的细分方向。上世纪70年代中期，随着原材料成本上涨和美日贸易摩擦升级，日本从重化工、传统劳动密集型制造业开始，逐步进行产业结构调整，到90年代已经初具成效，主要转移至汽车、家电、仪器等行业。但由于技术发展水平有限，以及出口的持续增加，大部分高端制造的产业升级是在90年代之后完成的。另外，为剔除金融泡沫膨胀并破裂的影响，故我们将1990年作为基期，回顾制造业和机械行业中可能存在产业升级的领域，而像化工、建筑、农业机械等逐渐收缩的领域，则不再参与比较。

从主要产业来看，仅电子及通信设备领域的机械定单持续高于基期水平，电信行业经历了幅度较大的增长后持续收缩，主要原因是日本企业没有主导新一代通信技术和协议，其他主要领域在经历收缩之后又重新反弹，在整体出口份额被挤占的情况下，能回归90年代的定单水平，已属于较高景气的领域，如汽车、电气、工程机械等。总结来看，电子及通信在产业升级过程中表现最好，工业机械细分领域众多，还需进一步分析。

日本主要产业升级领域机械定单（TTM，以1990年1月TTM定单额归一）

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将工业机械细分来看，剔除如纺织机械等收缩行业，工业机器人持续增长、一骑绝尘。保持增长的还有电控气压和液压设备、锅炉及动力装置等，但这些领域增长幅度较小，远远不及工业机器人。总结来看，机械设备中工业机器人具有超高的景气度，其他技术水平较高的专用设备也有一定的增长。