磷酸盐上游原材料（磷矿石等）供应状况分析

一、主要原材料

磷酸盐的主要原材料是磷矿资源，所有含磷材料的磷元素都来自磷矿的加工；磷酸盐上游原材料还包括由磷矿石制取的黄磷以及硫酸

二、2016-2017年主要原材料价格及供应情况

——磷矿石主要分布于摩洛哥、中国、美国、俄罗斯和北非、中东部分国家，上述国家和地区集中了全球 80%以上的产量和经济储量，具备很强的资源优势，是全球磷化工的核心地区。

目前美国等发达国家已经逐步限制乃至禁止磷矿石出口，转而进口矿石加工为磷肥、磷酸盐（以精细化产品为主）等产品，并将初级、大宗产品的生产逐步转移至磷矿资源富集地区。国内从 2008 年起对磷矿石实行出口配额管理制度，各地方政府也通过开采指标等政策加强对磷矿石出省的限制，鼓励就地深加工，国内磷矿石的出口量和出口比例逐年降低。

我国磷矿储量达 230 多亿吨，仅次于摩洛哥，但是整体品位仅为 17%，可采储量的平均品位也仅有23％，远低于 30%的全球平均水平，是世界上矿石平均品位最低的国家之一，90%以上为五氧化二磷含量低于 30%的中低品位矿，真正可用的磷矿资源并不丰富。

2007-2017年磷矿石价格走势

数据来源：生意社

2016年我国磷矿石（折含五氧化二磷）产量为14439.8万吨，同比增长1.0%；2017年上半年产量为7456.2万吨，同比增长14.2%。

2014-2017年H1磷矿石产量增长

数据来源：国家统计局，立鼎产业研究中心整理

——黄磷经过几年的行业整顿和淘汰落后产能，生产格局发生了一定的变化，国内产能约 200 万吨，开工率不及 5 成，开工率较低的企业主要是不具备磷矿和电力成本优势的企业。根据工业和信息化部《黄磷行业准入条件》的要求，各地要严格禁止单台磷炉变压器容量在 20000 千伏安（折设计生产能力在 1 万吨/年）以下、企业起始规模在 5 万吨/年以下的项目建设，目前产能 1 万吨及以上规模成为主流装置。未来具有环保优势并具有较大黄磷产能规模的企业，将具有不可替代的行业壁垒优势。

目前，我国黄磷生产主要集中在云南、贵州、湖北和四川地区。我国黄磷主要消费于磷酸、三氯化磷以及赤磷、五硫化二磷、次磷酸盐、六偏磷酸盐、五氧化二磷等。

——磷酸情况

磷酸是一种常见的无机酸，是中强酸。磷酸主要用于工业、食品、肥料、制药等行业，也可用作化学试剂。其中，电子级磷酸是磷化工行业最前沿的产品，广泛用于半导体行业集成电路、电子晶片、薄膜液晶显示器等部件的清洗、蚀刻，以及制备高纯特种磷酸盐或高纯有机磷产品。

我国工业及食品级磷酸生产经过多年的发展已具有一定的生产规模，其中工业磷酸的生产方法分为湿法净化和热法路线，以黄磷为原料，经氧化，水化等反应而制取的磷酸称为热法磷酸。根据不同的温度下的 P2O5 不同的水合反应，可得到正磷酸（简称为磷酸）、焦磷酸与偏磷酸等多种，但其中最重要的是正磷酸。与湿法磷酸不同的是，热法磷酸可以得到纯度较高的磷酸，而湿法磷酸则只能得到含有一定杂质的磷酸。

二、2017-2022年主要原材料未来价格及供应情况预测

由于我国磷矿分布地域特点明显，多集中在云贵川的高原、丘陵地区，这对季节开采有着严格的限制，1-2月受限于严寒天气，多数矿山开采受限，矿石整体产量不高，大多企业需要等天气回暖之后进行施工。相对来说，供应有限对矿石市场属利好因素，而下游磷铵市场运行弱势、处于枯水期黄磷装置停车检修居多，需求有限的情况下，场内走货不容乐观。进入3月份春季到来，天气逐渐回暖，矿山逐渐恢复开采力度，场内矿山供应量较为充足。3、4月份下游磷铵市场弱势行情未有改善，随春耕备肥结束磷铵装置停产限产增多，对矿石需求未达到预期，磷矿石供应过剩矛盾凸显，为顺利走货，局部地区价格小幅下滑，下跌幅度在10-20元/吨。弱势行情延续到5、6月份，下游需求情况不佳，场内新单成交量有限，场内走货多维持固定合同户，市场延续弱稳态势，持稳销库为主。另外在5月份下发了资源税政策改革通知，将从7月份全面推进改革，实行从价计征，这对磷矿石市场产生一定利好，但难以缓解磷矿石市场弱势现状。部分厂家表示，资源税政策的改善虽会对矿企产生一定影响，但影响不大，各厂家多在关注市场需求情况及后期市场变化情况。

2017年，磷矿石出口关税做了调整，有15年的35%下调至20%，配额还是100万吨，虽关税下调释放积极信号，但2017年1-5月份磷矿石出空情况不太乐观，仅出口4.72万吨比15年11.41万吨减少58.63%。据数据统计，2017年1-5月份磷矿石产量为5296.2万吨，与2016年同比减少0.4%，由此看来2017年磷矿石主要有国内市场消耗，但下游市场弱势疲软，对磷矿石消耗量有限，磷矿石市场供应矛盾压力增大。