2019年我国黄磷行业表观消费量增长及下游市场需求结构分析

2016年以来，伴随环保监管趋严，我国黄磷产量和表观需求量持续下降，2018年，我国共消费黄磷81万吨，下游消费领域主要包括热法磷酸、三氯化磷和其他（包括磷酸盐、赤磷、五氧化二磷、五硫化磷等）。其中，热法磷酸仍为黄磷的第一大用户，其消费量占黄磷总消费量的43%，但值得注意的是湿法净化磷酸对热法磷酸的替代。迄今为止，我国投入市场的湿法净化磷酸量约为55万吨，减少黄磷消耗量15万吨。

黄磷表观需求量（万吨）及其增速

资料来源：立鼎产业研究中心

黄磷下游需求结构

资料来源：立鼎产业研究中心

我国磷酸（主要是工业级和食品级磷酸）下游需求主要集中在五大领域，即磷酸盐、表面处理（磷化、氧化）、耐火材料、活性炭、榨糖及食品添加剂等行业，其中有30%以上用于磷酸盐的生产。

以磷酸为原料可以制取各类磷酸盐，磷酸盐种类繁多，广泛的应用于食品添加剂、水处理剂、纺织助剂等领域。目前，国内传统底层磷酸盐产品需求不振，传统磷酸盐如三聚磷酸钠由于会造成水域的“富营养化”问题，洗衣粉中三聚磷酸钠的含量逐渐下滑，部分企业用其他产品逐渐代替三聚磷酸钠，下游行业需求缩减。但另一方面，中高等级磷酸及磷酸盐（电子级、食品级）、复配磷酸盐、有机磷酸盐等精细化、专用磷化工产品需求增长较快。

主要磷酸盐用途及制法

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三氯化磷下游需求结构

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磷酸下游需求结构

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三氯化磷是黄磷的第二大用户，其消费占国内黄磷总消费量的37％左右。国内三氯化磷主要用于生产草甘膦、三氯氧磷、三乙基磷、三苯基磷及亚磷酸等，并进一步用以生产水处理剂、医药、染料、增塑阻燃剂及其它有机合成产品。进入19年以来，北美地区遭遇暴雪和洪灾，欧洲与亚太地区出现极端干旱，加之中美贸易战影响大豆种植面积，导致草甘膦等农药的需求出现明显下滑，对黄磷的需求量也相应减少。近年我国有机磷农药生产发展缓慢，但水处理、增塑阻燃剂、医药及有机合成生产发展较快，它们在三氯化磷消费中所占的比例逐年增长。

黄磷在其它方面的用途主要是生产次磷酸钠、五硫化二磷、赤磷、六偏磷酸盐、五氧化二磷等，其消费占黄磷总消费量的15％左右。

由于黄磷附加值较低，长距离的运输将增加其销售费用，因而具有一定的销售半径。部分云南黄磷生产企业距离钦州港、防城港较近，产品可利用钦州和防城港出口至东南亚，物流费用较低，但该部分出口黄磷占比很低。

综上所述，黄磷需求未来预计将稳中有降。热法磷酸市场在湿法磷酸冲击下，对黄磷的需求量预计将有所萎缩，草甘膦19年需求有所下降，其他磷化物受环保及需求市场影响，开工率预计将维持低位。