俄罗斯“断气”将驱动欧洲化工产业向外转移，我国有望在本轮产业转移中受益

欧洲对俄罗斯能源高度依赖。长期以来，欧洲对俄罗斯能源高度依赖，根据国际能源署（IEA）数据，2021年欧盟从俄进口天然气1550亿立方米，约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。具体来看，2021年拉脱维亚、芬兰、斯洛伐克、匈牙利、德国等国家对俄罗斯天然气依赖度超过50%，立陶宛、荷兰、斯洛伐克、希腊、匈牙利、芬兰、德国等国家对俄罗斯化石燃料依赖度超过30%。

2021年部分欧洲国家对俄罗斯天然气依赖度

资料来源：IEA

2021年部分欧洲国家对俄罗斯化石燃料依赖度

资料来源：IEA

欧洲化工业40%以上的原料来自天然气，俄罗斯“断气”将严重冲击化工行业，驱动产业转移。受地缘政治影响，欧洲能源成本上行压力加大，2022年天然气价格涨幅明显，甚至一度飙升至70美元/百万英热。2022年9月2日，俄罗斯宣布将无限期关闭向欧洲输送天然气的“北溪1号”管道，欧洲能源危机加剧。根据国际能源署和彭博的统计数据，欧洲化工业40%以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气。俄罗斯“断气”后推升能源成本，对欧洲化工行业影响巨大，将驱动产业向外转移。

2021-2022欧洲天然气价格

资料来源：世界银行

我国化工市场庞大，2021年化工品销售额达1.73万亿欧元，同比增长11.61%。根据欧洲化学工业委员会（CEFIC）数据，2011-2021年，我国化工品销售额由0.77万亿欧元增长至1.73万亿欧元，复合增速达8.43%。全球化工品销售额由2.72万亿欧元增长至4.03万亿欧元，复合增速为4.00%。我国化工市场体量庞大，增速好于全球，对全球化工企业吸引力较强。

我国化工品销售额及同比增速

资料来源：CEFIC

2011-2021全球化工品销售额及同比增速

资料来源：CEFIC

2021年我国化工品销售额占全球份额的份额的43%，龙头地位难以撼动。2011年，我国化工品销售额全球占比为28%，2021年达到43%，十年内提升15pct。2021年，全球化工品销售额排名靠前的有中国（43%）、欧盟27国（15%）、美国（11%）、日本（5%）等，我国市场份额遥遥领先，龙头地位难以撼动。

2011-2021部分国家和地区化工品销售额占比

资料来源：CEFIC

庞大的市场+良好的营商环境，我国有望在本轮产业转移中受益。我国化工市场庞大，且增长势头强劲，市场需求旺盛，加上我国在资源禀赋、产业链以及基础设施建设等方面的优势，对外资企业的吸引力较强。根据世界银行数据，中国营商环境全球排名继2021年从78位跃至46位后，2022年再度提升至第31位，连续两年入列全球优化营商环境改善幅度最大的十大经济体。2021年，我国外商直接投资金额高达1734.83亿美元，同比增长20.17%。

1983-2021我国外商直接投资金额及同比增速

资料来源：国家统计局