2020-2022年国内三元正极材料市场格局：市场相对分散，未来有望进一步集中

三元正极材料市场集中度CR5呈逐年上升趋势，但为四大主材中最低。2020-2022年三元正极材料市场集中度CR5分别为52%、55%、61%，市场竞争格局逐年集中，期间上升了9Pct。2020年振华新材市占率位于行业第八（7%），2022年三元正极材料市占率前五名分别为容百科技、天津巴莫、当升科技、长远锂科和南通瑞祥，振华新材位列第七，市占率为7%。与负极材料、隔膜、电解液的市场集中度相比，仍有一定的上升空间。未来，随着厂商新增产能的投放，尤其是头部厂商大规模产能释放，行业竞争加剧，行业集中度有望进一步提升。

2022年三元正极材料市场竞争格局

资料来源：鑫椤锂电

2018-2022年三元正极材料市场集中度 CR5

资料来源：鑫椤锂电

在2022年中国三元材料出货结构中，据GGII统计，8系及以上高镍三元材料占比上升至第一，占比超40%。这说明随着生产工艺的提升以及下游对于电动车续航能力的需求，高能量密度的高镍三元材料占比正在快速提升，并已经占据主导地位。此外，海外市场也主要采用高镍材料，国内部分企业加大海外供应以及出口增加，也带动了高镍材料出货量增加。