碳达峰、碳中和目标下，抽水蓄能将占据我国储能市场的主导地位

应对气候变暖问题，我国高层提出“碳中和、碳达峰”目标。2014年11月发表的《中美气候变化联合声明》中，中央明确提出要在2030年左右二氧化碳排放达到峰值。自第七十五届联合国大会一般性辩论后，我国多次明确提出坚持“共同但有区别的责任原则”，“承担与自身发展水平相称的国际责任”，推动落实《联合国气候变化框架公约》及其《巴黎协定》，积极开展气候变化国际合作。

国家各部委、国家主席关于“碳中和”的重要论述

资料来源：政府网站

非化石能源发电量有望超过90%，推动构筑以新能源为主体的新型电力系统。2021年10月发布的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》、《关于2030年前碳达峰行动方案的通知》提出：到2060年，我国非化石能源消费占比将由目前的16%左右提升到80%以上，非化石能源发电量占比将由目前的34%左右提高到90%以上，建成以非化石能源为主体、安全可持续的能源供应体系，实现能源领域深度脱碳和本质安全。新型电力系统是指以非水可再生能源发电将成为电力系统主体，与核电、大型水电、气电、煤电、分布式电源、储电等共同构成的多元化的新型电力系统。未来国家将采取更加严格的能耗标准，支持推动工业、建筑、交通等重点行业和领域非化石能源的替代和用能方式的改变。到2025年实现单位GDP能耗较2020年0.49吨/万元降低13.5%，单位GDP二氧化碳的排放较2020年0.97吨/万元降低18%的目标。

2020-2025单位GDP能耗降低趋势

资料来源：国家统计局

2020-2025单位GDP二氧化碳排放降低趋势

资料来源：国家统计局

至2060年，非化石能源发电量占比预计提升至90%

资料来源：国家能源局

“十四五”期间，我国风电、光伏年装机容量中枢合计约130GW，总投资有望超3.25长万亿元。根据中央发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》：至25年/30年，我国非化石能源消费比重达到20%/25%，单位GDP二氧化碳排放较05年降幅超65%，实现碳达峰目标。根据GWEC预测口径，我国“十四五”规划风电年均新增装机有望超50GW；根据CPIA预测口径，我国“十四五”年均新增光伏装机约为80GW。“十四五”期间年均新增风电、光伏装机合计约130GW，以以50亿元/GW测算，对应年投资中枢约6500亿元。

“十四五”，我国新增光电装机年中枢约50GW

资料来源：GWEC

“十四五”，我国新增光伏装机容量年中枢约80GW

资料来源：CPIA

碳达峰、碳中和目标下，“储能+新能源”模式成为各地标配，抽水蓄能占据储能主导地位。储能一般分为电储能、热储能两大类，电储能技术又可分为物理储能、电化学储能和电磁储能三大类，其中作为物理储能主要形式的抽水蓄能适用于较大规模能量调配的储能技术，用于电网侧替代昂贵的调峰电站。截至2020年末，我国储能装机容量约9成约为抽水蓄能，电化学储能占比约1成。碳达峰、碳中和目标下，储能已成为实现“以新能源为主体的新型电力系统”的必要途径。

截至20年末，我国抽水蓄能装机占比

资料来源：CNESA

“十四五”抽水蓄能迎来发展战略机遇期，2030年规划抽蓄装机较当前投运装机翻2番。2021年9月17日，国家能源局正式发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》。提出到2025年，抽水蓄能投产总规模超62GW；到2030年，投产装机120GW左右；到2035年，形成满足新能源高比例大规模发展需求的，技术先进、管理优质、国际竞争力强的抽水蓄能现代化产业，培育形成一批抽水蓄能大型骨干企业，中长期规划布局重点实施项目340个，总装机容量约421GW。

2030年，抽水蓄能投产装机120GW，较当前翻2番

资料来源：国家能源局