我国建筑陶瓷行业产能结构性过剩，近年来市场持续出清

建筑陶瓷产业准入门槛较低，长期以来行业整体发展方式较为粗放。2010-2014年我国建筑陶瓷生产能力扩张迅速，导致行业产能结构性过剩，存在节能减排难、产品附加值低、技术创新不足、企业平均规模小等问题，低端产能过剩而高端产能不足。在环保严规和地产调控收紧双驱下，小企业陆续被淘汰出局或沦为优秀头部企业的代工厂，行业参与者数量减少，但行业整体经营效益不降反增，市场竞争走向有序化。从产能结构性优化角度看，行业落后产能持续出清，致使行业总体利润率水平有所改善，2020年建筑陶瓷行业主营业务利润率达到6.6%，较2019年提升0.3pp。

2017-2020年规上建筑陶瓷企业数量减少

资料来源：建筑卫生陶瓷协会

2017-2020年规模以上建筑陶瓷企业利润渐增

资料来源：建筑卫生陶瓷协会

行业高度分散，头部企业市占率低。以公司的瓷砖产品收入/当年规模以上建陶企业收入测算市占率，2019年我国建筑陶瓷龙头企业马可波罗总营收约为100亿元，则市占率仅约3.25%；2020年东鹏控股/帝欧家居/蒙娜丽莎市占率分别为1.95%/1.61%/1.52%，国内行业龙头市占率较低，但在2016-2020年间市占率均呈现较快速的提升。而据公开资料显示，美国瓷砖龙头企业莫霍克工业的在美市占率已超过50%，国内第一梯队瓷砖企业市占率远低于欧美头部企业。

建筑陶瓷行业高度分散，头部企业市占率低

资料来源：东鹏控股招股说明书，建筑卫生陶瓷协会

注：以瓷砖收入/规上建陶企业收入计