菲律宾婴儿护理用品市场：生育率领跑全球，经济增长与消费提升促进市场扩张

婴儿护理用品渗透率低、国家生育率显著高于全球水平、新生人口增速表现相对优势，共同稳固菲律宾婴儿卫生用品市场发展。据美国棉花公司2018年四季度的调查，2018至2023年，全球婴儿纸尿裤增速预期可达23%，总销售量将超过2200亿片；其中非洲、亚洲的增长最多，分别为33%和45%；针对菲律宾市场来看，2019年菲律宾总人口数为1.08亿人，系世界第十三大人口大国；从出生率和新生人口增速来看，在全球生育率下行的背景下，2019年菲律宾出生率为20%，远超同期欧美、中国等生育率水平；菲律宾新生人口虽也出现负增长局面，但相较于中国、日本、美国的新生儿增速大幅下滑的趋势下，仍能保持相对稳定的增速；根据生活用纸协会数据，2016年菲律宾婴儿纸尿裤渗透率仅为15%，人均使用量2020年仅为0.88，远低于同期发达国家水平。因此，在新生人口具有相对红利的背景下，菲律宾婴儿卫生用品市场多年来呈现温和增长的局面，近10年CAGR为7.3%。

菲律宾与部分国家出生率对比（%）

资料来源：世界银行

菲律宾与部分国家新生人口增速对比

资料来源：世界银行

菲律宾婴儿卫生用品市场规模（人民币亿元）增速

资料来源：Euromonitor

市场竞争格局稳定，卫生意识提高与消费能力的拉动，促进婴儿卫生用品行业欣欣向荣。拆分菲律宾婴儿纸尿裤市场量价来看，行业长期稳定发展不仅在于上述人口相对红利的驱动，居民卫生意识与消费能力的提升带来同期纸尿裤市场价格温和上行，更是不可忽视，目前菲律宾人均婴儿护理消费占比显著高于中国、日本，这也印证了该国居民对婴儿护理卫生意识的崛起。值得注意的是，相较于中国婴儿卫生用品头部公司的激烈竞争，目前菲律宾婴儿卫生用品品牌CR5保持稳定，近年来维持在75%水平，龙头公司JS与宝洁旗下品牌占据市场超过50%份额，可充分享受行业自然增长带来的红利。

菲律宾婴儿纸尿裤单价（元/片）

资料来源：Euromonitor

菲律宾婴儿卫生用品销量与单价

资料来源：Euromonitor

菲律宾/中国/日本CR5

资料来源：Euromonitor