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半导体制造和封测是行业核心,国内成熟产能严重不足,封测厂有扩张需求

发布时间:2021-09-24  来源:立鼎产业研究网  点击量: 109 

半导体产业链分为设计、制造和封测环节,半导体封测属于半导体产业链的下游环节,主要负责在半导体产品制作完成之后,通过封装工艺为其提供机械保护,免受物理、化学等因素的损伤,之后使用专业设备对半导体进行功能测试。封测环节在整体产业链市场规模中占比 20%左右,整体行业毛利率低于设计和制造环节,但是技术门槛较低,是国产替代的突破口。

半导体产业链环节


资料来源:公开资料

——中国是全球最大的半导体市场,封测市场处于增长通道

中国是全球最大的半导体市场。从20153月至20213月,中国半导体月销售额从78.3亿美元增至144.7亿美元,占全球的比重从28.24%增至35.25%,目前已经成为全球最大的半导体市场,依托市场优势,国内半导体封测厂商和设备厂商成长空间巨大。

封测市场规模不断增长。全球封测规模来看,2019年全球集成电路封测市场规模为550亿美元,近七年CAGR2.14%;我国封测规模来看,2019年我国集成电路封测市场规模为2509亿元,近七年CAGR12.42%,总体来看封测市场处于一个不断增长的态势。

中国半导体销售额占全球比重逐步增加(月/亿美元)


资料来源:WSTS

在制造和封测环节中,半导体设备处于“基石”地位。离开半导体设备将无法进行正常生产封测。全球半导体设备712亿美元的市场规模中,中国市场占比26%,但自给率只有10%,属于较严重的“卡脖子”细分领域。半导体设备有较大的国产替代空间。根据SEMI数据,2020年全球半导体设备销售额达到712亿美元,中国大陆市场规模在187亿美元,其中半导体封测设备占比在10%,且国产化率低于10%,国产替代空间巨大。

半导体设备中国自给率低


资料来源:SEMI

——封测环节景气上行,厂商扩产积极

国内主要封测厂商持续扩产。2020年芯片缺货严重,而且缺货状况可能持续到2022年,缺货因素叠加国产替代和新技术应用将引领新的半导体周期,提高封测行业景气度。目前国内主要封测厂商长电科技、通富微电、华天科技和扬杰科技等都进行积极扩产,资本开支持续上行,这将为新益昌等上游固晶机设备厂商带来增量需求。

2020年以来下游封测厂扩产情况


资料来源:公司公告

长电科技、通富微电、华天科技和杨杰股份的资本开支持续增长(亿元)


资料来源:公司公告


标签:封测

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