2020年全球蛋氨酸行业厂商竞争格局分析：寡头集中与激烈竞争并存

蛋氨酸行业集中度高，同时行业内企业高度竞争，具有寡头集中与激烈竞争并存的特点。蛋氨酸行业具有规模化和一体化的特点，属于资金和技术密集型产业，固定资产投资大、项目建设周期较长，另一方面，蛋氨酸生产工艺的复杂性，目前为止只有少数寡头真正全面掌握了成熟技术，较高的资金壁垒和技术壁垒阻碍其他企业的进入，蛋氨酸行业成为巨人之间的游戏。

全球蛋氨酸行业有赢创、安迪苏、诺伟司、住友、紫光、希杰、伏尔加、新和成八家生产商， 2018 年赢创、安迪苏、诺伟司和住友四大寡头拥有全球84%的产能。

2018 年蛋氨酸全球产能占比

资料来源：安迪苏

近年行业出现韩国希杰、宁夏紫光、新和成等新进入者，新进入者产能相继释放，行业原有巨头希望通过产能扩张，打造规模优势，行业产能增长迅速，2017-2019 年分别有 5、16、20 万吨产能投放，2020-2022 年预计分别有 10、18、15 万吨产能投放。2018 年全球蛋氨酸市场需求 133.8 万吨，蛋氨酸全球年需求增速 5%-6%，年需求增量达到 8 万吨左右，能够消化 10万吨左右的新近产能，近年产能增速大于需求增量。

2019-2021 年蛋氨酸新增和规划产能

资料来源：各公司公告

全球蛋氨酸供需变化

资料来源：wind

国外蛋氨酸寡头企业的生产基地主要分布在欧洲和北美洲，部分蛋氨酸生产装置建成时间较长、装置老化，开工率不足，寡头企业扩产，一方面是调整全球布局，靠近新兴市场，另一方面是淘汰落后产能，降低原有工厂的开工率，实际有效产能低于理论产能，同时考虑到新进入产能的规模和速度，新增产能推迟生产或延期取消等不确定情况时有发生，进入速度通常慢于规划，2019 年 4 月，诺伟司宣布取消 12 万吨产能建设计划，2019 年 10 月日本住友宣布关停 2 万吨生产线，行业产能竞赛有望暂停，需求/产能比例未来几年处于持平状态，行业格局改善出现曙光。