2018年我国院线竞争格局，集中度略有提升

发布时间：2018-04-24　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 927　

院线梯队明显，万达独占鳌头。2017年票房前十名院线中基本可划分为三个梯队，第一梯队为万达院线，合计实现票房68.41 亿元，高出第二名大地院线23.46 亿元；第二梯队院线为票房收入在30~50亿元之间的大地院线、上海联合、中影南方、中影数字和中影星美五家院线；第三梯队为票房15~30 亿元之间的金逸院线、横店院线、华夏联合和幸福蓝海四家。第二梯队中，除中影系三家控股院线排名发生变动外，竞争格局基本稳定，大地院线和上海联合稳居前两位；第三梯队中金逸院线与其余院线差距拉大，未来有望进入第二阵营，华夏联合和幸福蓝海排名分别提升1 名，时代院线退出前十阵列。此外，考察2014~2017 年前十大院线票房，除了万达院线始终保持全面领先外，第二梯队和第三梯队间排名变动较大，且二三梯队间的差距正逐步消失，考虑到位于第三梯队的院线多处于由地方性院线向全国化布局的阶段，未来院线间竞争将更多集中于全国化经营的综合性院线公司之间。

2017年前十大院线可分为三个梯队

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

2014-2017年二三梯队差距逐渐消失

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

院线集中度提升，前十大院线实现近7 成票房。2017 年前十大院线合计实现票房354.5 亿元（扣除服务费），占全国票房的67.7%，较2016 年提升0.5 个百分点，市场集中度进一步提升。进一步考察前五大院线票房占比，我们注意到2017年前五大院线实现票房231.7 亿元，占比44.2%，同比提升0.4 个百分点。我们认为，随着排名靠前院线公司次第实现资本化，头部院线公司凭借资本实力和运营管理能力有望实现对观影渠道的进一步整合，未来国内院线集中度将进一步提升。对比观影市场成熟的美国，截止到2017H1，美国前五大院线合计拥有银幕数2.3 万块，市占率约为60%，而国内前五大院线银幕数占比尚只有42.9%，未来市场集中度提升空间较大。